دلار فروش‌ها در کمین سیگنال اصلاح از بازار سرمایه / حمایت دولت، پیش نیاز رشد بورس/ پیش بینی روند شاخص کل بورس

کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه ارسال کوچک‌ترین نشانه‌ای مبنی بر اصلاح اساسی در بازار سرمایه، سیگنال قوی برای صعود قیمت ارز خواهد بود، گفت: عامل اصلی که می‌تواند در این شرایط باعث رشد بورس شود، حمایت دولت است.

علی دهدشتی در گفتگو با خبرنگار بورس تابناک در خصوص چشم انداز قیمت ارز اظهار کرد: با توجه به شرایط اقتصادی که امسال پیش روی داریم و کسری بودجه دولت که به گفته وزیر اقتصاد در بدبینانه‌ترین شرایط، ۱۴۰ هزار میلیارد تومان است و البته راهکار‌هایی همچون واگذاری دارایی، چاپ اوراق و اخذ مالیات برای پوشش آن در نظر گرفته شده، لیکن هر سالی که دولت با کسری بودجه مواجه بوده، ناگزیر قیمت ارز افزایش داشته است.

وی ادامه داد: با توجه به اینکه فشار تحریم‌ها امسال بر اقتصاد کشور بیشتر شده و به دلیل شرایط شیوع کرونا، ارسال صادرات نفتی و نقل و انتقال وجوه حاصل از این صادرات با مشکلات عدیده‌ای مواجه شده و همچنین قیمت نفت روند نزولی داشته، افزایش قیمت ارز ناگزیر به نظر می‌رسد، البته دولت سعی دارد مانع از افزایش قیمت ارز شود و تا حدودی نیز آن را  کنترل کرد، ولی در برخی مقاطع زمانی غیرقابل کنترل می‌شود.

دهدشتی افزود: کمابیش بازار سرمایه این موضوع را در قیمت سهام لحاظ کرده و بخشی از این حرکت و ارزش جایگزینی را خصوصاً در نماد‌های دارایی محور پیش خور کرده، به محض اینکه کوچک‌ترین سیگنالی مبنی بر اصلاح اساسی در بازار سرمایه ارسال شود، سیگنال قوی برای صعود قیمت ارز خواهد بود، حتی اگر این اتفاق نیفتد حداقل باعث می‌شود کمابیش قیمت ارز با شیب ملایم بالا رود.

وی در خصوص روند شاخص نیز گفت: شاخص در هفته‌ای که گذشت یکی از اهداف دقیق فیبوناچی خود را لمس کرد، در واقع ارتفاع یک میلیون و ۱۲۴ هزار واحد یکی از سطوح مهم فیبو بود که شاخص از موج قبلی برای این حرکت تغذیه می‌کرد.

وی ادامه داد: شاخص این هدف را طی هفته گذشته لمس کرد و منفی شد با توجه به اینکه این هدف قبل‌تر در ذهن تحلیلگران بازار وجود داشت، این ذهنیت منجر به آن شد که نسبت به این هدف واکنش‌های صورت گرفته و در اوج صعودی بودن روند توقف کند یا واکنش اصلاحی کمی نشان بدهد.

دهدشتی افزود: البته شاخص کل توانست از این مقاومت عبور کند و یک منطقه مقاومتی در کانال یک میلیون و ۱۶۰ هزار تا یک میلیون و ۱۸۰ هزار واحدی وجود دارد که منطقه مقاومتی قوی بوده و از تلاقی دو موج مختلف فیبوناتچی حاصل شده که احتمالاً شاخص واکنش اصلاحی بیشتری در این محدوده نشان خواهد داد.

وی با بیان اینکه روند صعودی شاخص همچنان ادامه دارد، تصریح کرد: نکته مثبت در وضعیت امروز بازار سرمایه حمایت دولت بوده و هست، بسیاری از عوامل بنیادی حرکت صعودی تند شاخص را در طی دو سه ماه گذشته شکل دادند از جمله ورود نقدینگی، ارزش جایگزینی، تورم، کاهش نرخ سود بانکی و افزایش قیمت ارز، از اینجا به بعد عامل اصلی که می‌تواند باعث رشد بازار شود، حمایت دولت است. وی تاکید کرد: مادامی که دولت به بازار سرمایه نیاز داشته باشد، روند صعودی ادامه دار خواهد بود.

دهدشتی در خصوص پیش بینی روند کامودیتی‌ها نیز گفت: ارزش شاخص دلار در هفته گذشته، مقداری تضعیف شده و این باعث شد، قیمت کامودیتی‌ها رشد داشته باشد، چون این دو رابطه معکوس با همدیگر دارند، در هفته گذشته قیمت کامودیتی‌ها نه تنها روند روبه رشد داشت، بلکه پس از ریزش ناشی از شیوع ویروس کرونا، به حمایت قوی در فلزاتی مثل مس و روی رسید، به نظر می‌آید ضعیف‌تر شدن بیشتر شاخص دلار، منجر به رشد کامودیتی‌ها می‌شود و عمدتاً در فلزاتی همچون روی و مس به یک مقاومت قوی رسیده و اگر این سطوح مقاومتی را بشکند، می‌توان مثلاً محدوده ۶۳۰۰ دلاری در فلز مس یا محدوده ۲۲۰ دلاری روی پیش بینی کرد، بنابراین، اکنون موضوع مهم این است که ضعف شاخص دلار تا کجا تداوم داشته باشد که محرک رشد کامودیتی‌ها باشد.

وی ادامه داد: حرکت میان مدت صعودی در کامودیتی‌ها به نظر می‌رسد، ولی هنوز در خصوص روند بلندمدت آن‌ها شک وجود دارد، با توجه به اینکه در شصت سال گذشته این که همه کشور‌های در حال توسعه رشد اقتصادی منفی داشته باشند بی سابقه بوده و اگر بحث بیماری طول بکشد، هنوز تا سال ۲۰۲۱ ممکن است، اقتصاد‌ها نتوانند بازسازی را انجام دهند، اما در میان مدت احتمالاً روند صعودی خواهیم داشت.

دهدشتی در پایان گفت: نکته‌ای که وجود دارد در خصوص شرکت‌های کامودیتی محور داخلی چنانچه قیمت کامودیتی‌ها در میان مدت افزایش یابد، ولی در بلندمدت نزولی باشد از آن طرف افزایش نرخ ارز و نرخ تبدیل کامودیتی‌ها می‌تواند این کاهش قیمت‌ها را جبران کند.