تنگه هرمز میدان نبرد قیمتها شد!
قیمت نفت از روز دوشنبه که ایالات متحده محاصره دریایی را برای جلوگیری از عبور کشتیهای مرتبط با ایران از تنگه هرمز آغاز کرد، زیر 100 دلار در هر بشکه ثابت مانده است. با توجه به وضعیت ژئوپلیتیکی ناپایدار در حیاتیترین خط کشتیرانی نفت جهان، انتظار نمیرود سه روز آرامتر بازارهای آتی نفت در این هفته دوام زیادی داشته باشد.
به گزارش تابناک به نقل از تسنیم؛ قیمت نفت بسته به مذاکرات ایالات متحده و ایران، پتانسیل افزایش به بالاترین سطح یا کاهش به سطوح قبل از جنگ یعنی حدود 70 دلار را دارد، اما بیش از همه به وضعیت ناوبری تنگه هرمز و اینکه در نهایت چقدر سریع میتوان ترافیک عادی را از سر گرفت، بستگی دارد. در حال حاضر، علیرغم محاصره ایالات متحده و ادعای فرماندهی مرکزی مبنی بر موفقیتآمیز بودن محاصره، تردد کشتیهای غیر ایرانی احیا نشده است، در حالی که برخی از کشتیهای دارای پرچم ایران توسط ارائه دهندگان ردیابی کشتی مشاهده شدهاند که با موفقیت از محاصره عبور کردهاند.
در سطح جهانی، عرضه فیزیکی نفت همچنان به شدت محدود است و حتی بهای 150 دلار در هر بشکه برای برخی از نفت خامهای غیر خاورمیانهای پرداخت شده است. قیمت نفت خام فیزیکی برای تحویل فوری در بحبوحه محدودیتهای عرضه افزایش یافته و حدود 40 دلار در هر بشکه گرانتر از معاملات آتی است. اما بازار معاملات آتی بر اساس تیترها و احساسات حرکت میکند و در حال حاضر امیدهای خود را به چشمانداز مذاکرات مجدد ایالات متحده و ایران، احتمالاً همین هفته، بسته است.
برای تحلیلگران، پیشبینی قیمت نفت حتی بیشتر از همیشه به حدس و گمان تبدیل شده است، زیرا عدم قطعیتها و پیامهای متناقض از سوی دولت ترامپ، پیش بینی درست قیمت را به نزدیک صفر کاهش داده است. به عنوان مثال، گلدمن ساکس این هفته میانگین پیشبینیهای خود از قیمت برنت و نفت سبک آمریکا برای سال 2026 را به ترتیب 83 و 78 دلار در هر بشکه نگه داشت. با این حال، این بانک سرمایهگذاری، خطرات صعودی و نزولی را برای این پیشبینیها اعلام کرد. ریسکهای صعودی در مقابل نزولی طبق یادداشت گلدمن که توسط رویترز نقل شده است، حجم پایین جریان نفت از طریق تنگه هرمز بزرگترین ریسک صعودی را ایجاد میکند. تحلیلگران بانک وال استریت تخمین زدهاند که جریان نفت تنها 10 درصد از سطح قبل از جنگ، یعنی فقط 2.1 میلیون بشکه در روز است و از زمان شروع جنگ در 28 فوریه، هیچ ال ان جی از تنگه عبور نکرده است.
دان استرویون، یکی از مدیران ارشد تحقیقات کالاهای جهانی گلدمن ساکس گفت: «آتشبس، ریسک و احتمال کاهش عرضه بسیار طولانی و بزرگ را کاهش داده است.» استرویون افزود: «در عین حال، بهبود جریان نفت از طریق تنگه هرمز زمان میبرد.» این استراتژیست گفت: گلدمن ساکس خسارت فعلی به عرضه را حدود 10 تا 11 میلیون بشکه در روز تخمین زده است، در حالی که کاهش تقاضا شاید حدود 3 میلیون بشکه در روز از این خسارت را جبران کند. کاهش تقاضا در آسیا، به ویژه در بخش هوانوردی و پتروشیمی، در حال حاضر بسیار قابل توجه است.
استرویون خاطرنشان کرد: هر چه تخریب تقاضا در آسیا بیشتر طول بکشد، بیشتر به سایر قارهها و سایر بازارهای محصول گسترش مییابد. استرویون گفت، گلدمن ساکس پیشبینیهای قیمت خود را نسبت به هفته گذشته بدون تغییر نگه داشت، زیرا فرض میکند که جریان نفت در تنگه هرمز شروع به بهبود میکند و تا اواسط ماه مه به تقریباً حالت عادی میرسد و تولید بالادستی کشورهای خلیج فارس تا اواسط ژوئن طول میکشد تا بهبود یابد.
هفته گذشته، گلدمن ساکس هشدار داد که اگر تنگه هرمز برای یک ماه دیگر عمدتاً به روی ترافیک نفتکشها بسته بماند، انتظار میرود قیمت نفت خام برنت امسال به طور متوسط بالای 100 دلار در هر بشکه باشد. اگر ترافیک به شدت محدود در تنگه هرمز بیش از یک ماه دیگر ادامه یابد، این امر منجر به از دست رفتن بیشتر تولید بالادستی در خاورمیانه خواهد شد. در این صورت، به گفته گلدمن ساکس، قیمت نفت خام برنت میتواند به طور متوسط در سه ماهه سوم 120 دلار در هر بشکه و در سه ماهه پایانی سال 115 دلار باشد.
در مورد کاهش قیمت نفت، این بانک تخمین میزند که تعطیلی تولید در خلیج فارس کمتر از آن چیزی است که قبلاً تصور میشد. استرویون گفت، علاوه بر این، تخریب قابل توجه تقاضا - به دلیل افزایش شدید قیمتها و کمبودها - وجود دارد که به بازار اجازه میدهد تا با «قیمتهای کمی کمتر افزایش یافته» نسبت به حالت عادی، دوباره متعادل شود. سایر تحلیلگران نیز به شدت ریسک دو طرفه را برای چشماندازهای خود مطرح میکنند.
وارن پترسون و اوا مانتی، استراتژیستهای کالایی ING، در یادداشتی گفتند که بازار معاملات آتی نفت در بحبوحه امید به تمدید آتشبس ایالات متحده و ایران برای دو هفته دیگر، همراه با از سرگیری احتمالی مذاکرات برای پایان دادن به جنگ، ثابت یا پایینتر است. آنها خاطرنشان کردند: «با این حال، بازار فیزیکی هر روزی که بدون از سرگیری جریان نفت از طریق تنگه هرمز میگذرد، تنگتر میشود.» پس از در نظر گرفتن انحراف خطوط لوله و عبور نفتکشها از تنگه هرمز، آن ها تخمین میزنند که تقریباً صادرات 13 میلیون بشکه در روز نفت مختل شده است و «با محاصره ایالات متحده، این تعداد میتواند به طور ناگهانی افزایش یابد.»
بانک اسکاندیناویایی SEB در سناریوی پایه خود فرض میکند که تنگه هرمز تا اواسط ماه مه و قبل از بازگشایی کامل، تنها با 20 درصد از ظرفیت عادی خود فعالیت خواهد کرد و هیچ زیرساخت نفتی یا گازی عمده دیگری در خلیج فارس آسیب ندیده است. با این حال، این بانک در یادداشتی در روز چهارشنبه تکرار کرد که "تنگه هرمز تنها تنگه ترامپ برای بازگشایی نیست" زیرا ایران میتواند حتی در صورت دستیابی به توافق، کنترل خود را حفظ کند.
اوله والبای، تحلیلگر کالا در این بانک، نوشت: "خطر برای چشمانداز ما کاملاً دو طرفه است: دیپلماسی سریعتر میتواند قیمتها را از اینجا به بعد به طور قابل توجهی کاهش دهد، در حالی که شکست مذاکرات یا بدتر از آن، آسیب به زیرساختها میتواند قراردادهای مالی برای خرید نفت را به شدت افزایش دهد و قیمت نفت را به طور قاطع به بالای 150 دلار در هر بشکه برساند."
