آماتورها مراقب باشند؛ بازار مالی ایران زیر و رو شد

بازارهای مالی ایران هفته را با کاهش چشم‌گیر قیمت در سه بازار اصلی ارز، طلا و سکه آغاز کردند.بررسی میدانی از بازارهای تهران نشان می‌دهد که روند نزولی نرخ‌ها در دو روز ابتدایی معاملاتی هفته، با احتیاط معامله‌گران و افت تقاضا همراه بوده است. 

به گزارش تابناک به نقل از فارس، کارشناسان اقتصادی، این ریزش را ناشی از مجموعه‌ای از عوامل سیاسی، روانی و مدیریتی در بازار ارزیابی می‌کنند.با این حال، ناپایداری انتظارات در اقتصاد ایران موجب شده تا این آرامش شکننده باشد. کارشناسان توصیه می‌کنند معامله‌گران از تصمیمات هیجانی پرهیز کرده و روندها را با دقت بیشتری رصد کنند.

دلار در سراشیبی

در معاملات روز یکشنبه ۲۸ اردیبهشت، دلار آزاد در تهران ابتدا با جهش کوتاه‌مدت تا مرز ۸۲ هزار تومان معامله شد اما به‌سرعت عقب نشست و در نهایت با نرخ ۸۱ هزار و ۲۰۰ تومان به کار خود پایان داد.این رقم نسبت به آخرین روز کاری هفته گذشته (پنج‌شنبه ۲۵ اردیبهشت) حدود هزار و ۲۵۰ تومان کاهش نشان می‌دهد.معامله‌گران می‌گویند بازار طی ساعات ابتدایی روز با جَو انتظاری و برخی خبرسازی‌های غیردقیق دچار نوسان شد؛ اما پس از فروکش کردن هیجانات، روند نزولی تقویت شد.

سکه و طلا در مسیر افت

طی دو روز گذشته بازار فلزات گرانبها نیز در امتداد بازار ارز، کاهشی بود. سکه امامی در بازار دیروز به ۶۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رسید که نسبت به روز قبل حدود دو میلیون تومان افت کرده است.قیمت نیم‌سکه ۴۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه ۲۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان اعلام شد. همچنین، طلای ۱۸ عیار با کاهش ۰.۸۸ درصدی به ۶ میلیون و ۱۹۰ هزار تومان رسید.با وجود ثبات نسبی قیمت اونس جهانی در محدوده ۳۲۰۲ دلار، روند نزولی قیمت در بازار داخلی ادامه یافت که نشان می‌دهد عوامل داخلی نقش اصلی در این ریزش دارند.

دلایل کاهش قیمت‌ها چیست؟

کارشناسان بازار ارز و طلا، چند عامل را در روند نزولی نرخ‌ها مؤثر می‌دانند:کاهش تقاضای هیجانی: رکود در خرید و فروش و عقب‌نشینی خریداران، تقاضا را کاهش داده است.پالس‌های مدیریتی برای کنترل بازار: عرضه هدفمند ارز در بازار متشکل و برخوردهای نظارتی، روند رشد نرخ را مهار کرده است.ثبات قیمت جهانی طلا: ثبات قیمت اونس در سطح بالای ۳۲۰۰ دلار باعث شده که اثرپذیری بازار داخلی از نرخ جهانی کاهش یابد و بیشتر تحت تأثیر نرخ ارز باشد.

تحلیل بنیادی بازار ارز و طلا

در تحلیل بنیادی نرخ ارز، مهم‌ترین عوامل مؤثر شامل تراز تجاری کشور، سطح ذخایر ارزی بانک مرکزی، چشم‌انداز سیاست خارجی و انتظارات تورمی هستند.با کاهش رشد پایه پولی و کنترل نسبی کسری بودجه در ماه‌های اخیر، فشارهای بنیادی بر نرخ ارز تا حدی کاهش یافته است. همچنین افزایش عرضه ارز از سوی صادرکنندگان، به ویژه در بازار متشکل ارزی، تقویت‌کننده ثبات نسبی بازار بوده است.قیمت داخلی طلا و سکه تابع دو متغیر اصلی است: نرخ ارز و بهای جهانی طلا. با وجود ثبات اونس جهانی در محدوده ۳۲۰۰ دلار، کاهش نرخ ارز باعث افت قیمت طلا و سکه در بازار داخلی شده است.همچنین کاهش تقاضای فیزیکی در بازار سکه و خروج سرمایه‌گذاران خرد از این بازار، به افت بیشتر قیمت‌ها دامن زده است.

تحلیل تکنیکال بازار

بررسی نمودار تکنیکال دلار در تایم‌فریم روزانه نشان می‌دهد که قیمت پس از برخورد به مقاومت ۸۲۵۰۰ تومان با فشار فروش مواجه شده و به سمت حمایت کوتاه‌مدت در محدوده ۸۰ هزار و ۸۰۰ تومان بازگشته است. در صورت تثبیت زیر این سطح، حمایت بعدی در ۷۹ هزار و ۵۰۰ تومان قرار دارد. اندیکاتور RSI نیز ورود به ناحیه اشباع خرید را نشان می‌داد که با اصلاح اخیر هماهنگ است.قیمت طلا پس از عبور از محدوده ۶ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان، وارد روند اصلاحی شده است. اگر حمایت ۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان حفظ نشود، امکان افت تا ۵ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان وجود دارد. شاخص MACD در آستانه کراس نزولی قرار دارد که می‌تواند نشانه‌ای از ادامه ضعف در روند باشد.سکه همچنان در کانال نزولی کوتاه‌مدت قرار دارد. محدوده حمایتی مهم ۷۰ میلیون تومان است و شکست آن، احتمال افت تا سطح روانی ۶۸ میلیون تومان را افزایش می‌دهد. در مقابل، مقاومت کلیدی در ۷۲ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار دارد.

برسی چرایی نزول قیمت‌ها در بازارهای مالی

کامران رحیمی، کارشناس اقتصاد ایران دلایل افت قیمت ارز، طلا و سکه را این‌گونه تحلیل می‌کند: بازار در وضعیت فعلی بیش از آنکه به متغیرهای اقتصادی سنتی واکنش نشان دهد، تحت تأثیر انتظارات و عوامل روانی است. نوسانات اخیر بیشتر از جنس مدیریت ذهنی بازار است تا تحولات بنیادین در متغیرهای کلان.این استاد دانشگاه ادامه داد: از نظر اقتصادی، داده‌های تورمی در ماه‌های اخیر به‌ویژه کاهش آهنگ رشد پایه پولی و کند شدن رشد نقدینگی، به آرامش نسبی در بازار کمک کرده است. ولی مهم‌تر از آن، سیگنال‌هایی است که بانک مرکزی و دولت با ابزارهای ارزی و رسانه‌ای به بازار داده‌اند. این موضوع، انتظارات تورمی را در کوتاه‌مدت تا حدی مهار کرده است.وی افزود:رفتار سرمایه‌گذاران خرد در بازار طلا و سکه بیشتر تدافعی شده است. خریدهای هیجانی که در ماه‌های گذشته باعث جهش‌های سریع می‌شد، اکنون جای خود را به صبر و تماشای روند داده است. به همین دلیل شاهد کاهش تقاضای نقدی و افزایش میل به فروش در سطوح بالا هستیم.رحیمی تاکید کرد: بازار ارز با نزدیک شدن به مقاومت ۸۲ هزار و ۵۰۰ تومان واکنش نشان داد. این سطح یک سقف روانی مهم برای معامله‌گران است. در بازار طلا و سکه هم الگوهای نزولی فعلاً بر بازار حاکم‌اند، و در صورت از دست رفتن حمایت‌های فعلی، کاهش بیشتر محتمل است.این مارشناس اقتصادی تصریح کرد: ادامه روند نزولی یا تثبیت در بازارها به چند عامل بستگی دارد: ثبات در سیاست ارزی بانک مرکزی، پرهیز از سیگنال‌های متناقض به بازار، و نحوه مدیریت انتظارات در حوزه سیاست خارجی. در صورت عدم تحقق این سه شرط، هر لحظه احتمال بازگشت نوسانات وجود دارد.