بررسی صندوق‌های اهرمی در یکسال گذشته؛ دوایکس در صدر عملکرد!

 صندوق‌های اهرمی هم به دلیل ساختارشان و برخوردار بودن از اهرم، بازدهی بسیار بیشتری نسبت به شاخص کل و نمادهای بورسی کسب کردند. با این حال، همه این صندوق‌ها بازدهی و عملکرد یکسانی نداشتند. بررسی عملکرد صندوق‌های اهرمی نشان می‌دهد اختلاف زیادی در عملکرد آنها وجود دارد. 

دوایکس، بالاترین عملکرد در میان صندوق‌های اهرمی در بازه‌های مختلف

بر اساس اطلاعات سایت فیپیران، در یک سال گذشته صندوق‌های اهرمی عملکرد چشمگیری داشتند. عملکرد به معنای آن است که دارایی خالص هر واحد صندوق در طول زمان چقدر رشد کرده است. این موضوع نشان‌دهنده مدیریت خوب صندوق به شمار می‌رود یعنی هر چه عملکرد بهتر باشد مدیریت صندوق بهتر و حرفه‌ای‌تر انجام گرفته است. مرور کارنامه آنها در بازه یک ساله (منتهی به ۲۷ مرداد ۱۴۰۵) نشان می‌دهد که صندوق اهرمی دوایکس توانسته است با ۴۶۵٪ بالاترین عملکرد را در بین صندوق‌های سهامی داشته باشد و پس از آن صندوق اهرمی نارنج با ۴۲۹٪ و صندوق جهش فارابی با ۴۰۳٪ جای دارند. کمترین عملکرد هم در بازه یک ساله ۱۹۴ درصد بوده است.

طبق آمار درج شده در همین سایت، در بازه شش ماهه، صندوق اهرمی شاخصی کیان با نماد دوایکس عملکرد ۱۲۹ درصدی داشته است که بالاترین عملکرد در این بازه بین صندوق‌های اهرمی محسوب می‌شود. پس از این صندوق با اختلاف کمی صندوق نارنج قرار دارد و رتبه سوم هم با ۱۲۷ درصد متعلق به صندوق جهش فارابی است. کمترین عملکرد یک صندوق اهرمی در این بازه ۶۴ درصد بوده است.

همچنین، در بازه سه ماهه پس از بازگشایی بازار سهام، بازار و صندوق‌های اهرمی رشد بسیار خوبی داشتند. به همین ترتیب، عملکرد خوبی در صندوق‌های اهرمی دیده می‌شود که بالاترین آن متعلق به صندوق اهرمی شاخصی کیان یا همان صندوق دوایکس با حدود ۲۰۰ درصد است و صندوق جهش فارابی با ۱۸۱ و صندوق نارنج با ۱۷۳ درصد در رتبه‌های دوم و سوم جای دارند. در این بازه زمانی هم کمترین عملکرد کمی بیش از ۹۱ درصد بوده است.

در نهایت، در بازه یک ماهه باز هم صندوق اهرمی شاخصی دوایکس با ۴۸ درصد بالاترین عملکرد را داشته است. پس از این صندوق، برترین صندوق‌های بازه یک ماهه عبارتند از موج با ۴۱ درصد و اهرم با حدود ۴۰ درصد. کمترین عملکرد در بازه ماهانه نیز حدود ۲۶ درصد بوده است.

البته در این میان، عوامل دیگری مانند حباب هم مهم هستند که در سرمایه‌گذاری باید مورد توجه قرار گیرند. از جمله این موارد، می‌توان به بازدهی و حباب صندوق اهرمی اشاره کرد.  

مروری بر حباب صندوق‌های اهرمی در بازه‌های مختلف

مورد دیگری که در اینجا مورد بررسی قرار می‌دهیم، حباب است. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری هر جه حباب نزدیک به صفر بماند، بهتر است. با این حال مدتی است صندوق‌های اهرمی با حباب منفی معامله می‌شوند. نگاهی به حباب صندوق‌های اهرمی در بازه سه ماهه نشان می‌دهد صندوق‌های پیشران، نارنج و دوایکس کمترین قدرمطلق حباب را در این بازه داشته‌اند. حباب پیشران حدود 7 درصد مثبت است اما حباب نارنج نزدیک به منفی 10 درصد و حباب دوایکس نزدیک به منفی 10.5 درصد است. در بازه یک ماهه نیز همین ترتیب حفظ شده است با این تفاوت که صندوق پیشران 0.25 درصد مثبت است ولی صندوق نارنج 12 درصد و صندوق نارنج 17 درصد حباب منفی دارند. 

جمع‌بندی: برترین صندوق‌های اهرمی از نظر عملکرد

در بالا به بررسی عملکرد صندوق‌های اهرمی و حباب آنها پرداختیم. همان طور که مشخص است، صندوق اهرمی شاخصی کیان یا همان دوایکس در تمام بازه‌های زمانی یک ماهه، سه ماهه، شش ماهه و یکساله بالاترین عملکرد را در میان صندوق‌های اهرمی در اختیار داشته است. حضور چشمگیر سهام شرکت فملی با 15 درصد پورتفو و حضور 7 درصدی شپنا، در کنار سایر سهام مناسب مانند تاپیکو، وغدیر، شبندر، شیراز، فباهنر، بوعلی، شراز، سآبیک و برخی دیگر در این بازدهی موثر بوده است. این صندوق حباب بسیار مناسبی هم در قیاس با سایر صندوق‌های اهرمی دارد. 

صندوق نارنج را می‌توان پس از این صندوق، یکی از برترین صندوق‌های اهرمی بازار از نظر عملکرد دانست و جهش و موج نیز در رده‌های بعدی جای می‌گیرند. در مورد پیشران درست است که حباب آن بهترین وضعیت را در میان اهرمی‌ها دارد اما در اغلب بازه‌های ذکر شده منتهی به 27 مرداد 1405 عملکرد این صندوق کمترین مقدار بوده است.