کلیات
طلا همواره به عنوان فلزی گران بها مورد توجه بشر بوده است. ارزش زیاد طلا نسبت به وزن و حجم آن، اکسیده نشدن در مقابل هوا، تقسیمپذیری بدون از دست دادن ارزش و به راحتی به صورت استاندارد درآمدن، از ویژگی‌های خاص طلاست که بر مقبولیت آن افزوده است. در قرن نوزدهم از طلا به عنوان طلا به عنوان پول استفاده می‌شد، ولی با رواج پول کاغذی و اعتباری، استفاده از طلا به عنوان پول رایج کاهش یافت.
قیمت طلا
قیمت طلا در سطح جهان با توجه به مقدار عرضه و تقاضا برای آن تعیین می‌گردد. تولید کنندگان طلا، بانک‌های مرکزی و فروشندگان طلای قراضه از بزرگ‌ترین عرضه کنندگان طلا به بازار جهانی هستند. جواهرسازان، صنعتگران، محتکران شمش طلا و سرمایه گذاران از متقاضیان اصلی طلا در بازار به شمار می‌روند. کاربرد‌های طلا تولید جواهر آلات، سکه، پول و مصارف صنعتی است. علاوه بر عرضه و تقاضا عوامل متعدد دیگر از قبیل: بحران‌های اقتصادی، تشنجات سیاسی، بورس بازی، نوسانات نرخ ارز‌های کلیدی خصوصاً دلار و نرخ بهره در آمریکا بر قیمت طلا تأثیر گذار است.
موقعیت بین المللی طلا
طلا به عنوان پولی با ارزش ذاتی که مورد قبول همگان بود و باعث گسترش تجارت بین المللی گردید. بانک‌های مرکزی سعی در انباشت ذخایر طلای خود داشتند. ذخایر رسمی طلای بانک‌های مرکزی از ٧٠٠ تن در سال ١٨٧٠ به ٨٠٠٠ تن در سال ١٩١٣ افزایش یافت. در سال ١٩١٣ ذخایر طلای بانک‌های مرکزی آمریکا ٢٢٩٣ تن، روسیه ۱۲۳۳ تن و آلمان ۴٣٩ تن برآورد شد.
در فاصله دو جنگ جهانی، تراکم ذخایر رسمی طلا در بانک‌های مرکزی به عنوان سلاحی در مقابل رقابت‌های اقتصادی و وسیله‌ای برای کسب امنیت مالی در دنیای بی ثبات افزایش یافت. در سال ۱۹۳۴ روزولت رئیس جمهور وقت آمریکا ارزش دلار را در مقابل طلا کاهش داد و موجب شد نرخ طلا از ۲۰ دلار در هر اونس به ۳۵ دلار در هر اونس افزایش یابد. این افزایش رسمی نرخ طلا موجب فروش مقدار زیادی طلای دنیا به آمریکا شد و در نتیجه دارایی طلای رسمی در آمریکا از ۶۰۰۰ تن در سال ۱۹۲۵ به ۱۸۰۰۰ تن در آخر جنگ جهانی دوم افزایش یافت و آمریکا ۶۵ درصد طلای رسمی جهان را صاحب شد.
رابطه طلا و دلار
دلار در قیمت گذاری طلا در بازارهای جهانی نقش غالب دارد. معاملات طلا در هر جای دنیا انجام گیرد، ارزش آن بر حسب دلار و یا به صورت پول ملی کشور مزبور تعیین می‌شود. چنانچه ارزش طلا بر حسب پول ملی یک کشورتعیین شود، این محاسبه از طریق نرخ برابری دلار و پول ملی و دلار و طلا تعیین می‌شود.
موققعیت طلا در ایران
اشخاص معمولاً در صورت فعال و کارا بودن بازارهای مالی، دارایی‌های خود را به صورت دارایی‌های مالی و در صورت وجود تورم به صورت دارایی‌های واقعی نگهداری می‌کنند. در یک اقتصاد پویا انتقال وجوه در خانوار‌ها از طریق بازارهای مالی به بنگاه‌ها موجب رشد اقتصادی و افزایش اشتغال می‌شود. در کشور‌هایی که بازارهای مالی خصوصا بازار سهام پیشرفته و فعال وجود ندارد و ارزش پول نیز به دلیل تورم مداوم کاهش می‌یابد، مردم برای جلوگیری از زیان‌های ناشی از تورم دارایی خود را به صورت واقعی پس انداز می‌کنند. یکی از این نوع دارایی‌ها که قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد طلاست که در ایران همواره به عنوان پس اندازی مطلوب در جامعه با استقبال رو به رو بوده است.
عوامل موثر در قیمت گذاری طلا
طلا به علت تفاوت‌های بنیادینی که با دیگر کالا‌های اساسی دارد همواره به عنوان گزینه‌ای مناسب و مطمئن در سبد‌های سرمایه‌گذاری در بورس‌های مهم جهان مانند بخش COMOX بورس کالایی نیویورک، به صورت آتی خرید و فروش می‌شود.
تقاضای کالا‌های اساسی در اصل با متغیر‌های مستقل مربوط به چرخه کار و تجارت مثل تولید ناخالص داخلی (GDP) یا جذابیت بازار تحریک می‌شود، درنتیجه می‌توان انتظار داشت که یک افزایش تقاضای ناگهانی پیش‌بینی نشده از طرف منابع تامین معین باعث بالا رفتن ناگهانی قیمت آن کالا شود.
اما مساله این است که در مورد طلا، ذخایر ایمنی را می‌توان با قابلیت ارتجاعی کاملی برای تامین بازار آماده کرد. اگر این استدلال درست باشد، هیچ فشار قیمت روبه بالایی در بازار طلا در حضور یک شوک تقاضای مثبت مشاهده نخواهد شد. وجود یک بازار نقدی پیچیده در طلا، در ۱۵ سال گذشته، مکانیزمی برای نگهداری طلا توسط بانک‌های مرکزی و موسسات بزرگ دیگر برای کنترل بازار فراهم کرده است. اگرچه تقاضا برای طلا به عنوان یک ماده اولیه صنعتی یا به عنوان یک محصول نهایی (جواهر) در میان مناطق متفاوت است، استدلال شده که عامل اصلی تعیین قیمت واقعی طلا به جای موازنه جریان، موازنه موجودی است. این بیانگر آن نیست که موازنه منفی در تقاضای طلا هیچ تاثیری روی قیمت طلا نخواهند داشت، بلکه بیانگر این است که ذخایر مطمئن و زیاد طلا شوک حاصل در قیمت را تعدیل می‌کند. طلا سه صفت مهم دارد که ترکیب شدن آن‌ها آن را از دیگر کالا‌های اساسی متفاوت می‌کند: نخست، طلا‌های عیار‌دار مشابه و یکسانند و لذا تنوع کالایی ندارند؛ دوم طلا فناناپذیر و قابل تعویض است و سوم اینکه موجودی سرمایه‌های انباشته شده از طلا نسبت به تغییرات در تقاضای جاری بسیار بیشتر است. یک نتیجه این ویژگی‌ها کاهش عقب‌ماندگی در رشد می‌شود و بنابراین هزینه‌های تحقیق پایین آمده و باعث توسعه بازار فروش اجاره‌ای می‌شود. می‌توان انتظار داشت که طلا نسبت به دیگر اجناس و کالا‌هایی که ممکن است کمتر قابل نقد شدن باشند، زمان لازم برای تبدیل آن به موجودی سرمایه‌گذار کوتاه‌تر باشد؛ البته به‌علت تغییرات تقاضا، واکنش‌پذیری قیمت هر کالایی تا حدی وابسته به نگهداری موجودی اسبق خواهد بود؛ در حالی‌که اثبات شده که درآمد‌های بازار رهن و سهام ارتباط خیلی زیادی با GDP دارند، وابستگی پایین تا منفی بین درآمد‌های روی طلا و درآمد‌های کالا‌های دیگر در بورس وجود دارد. علت این مساله این است که GDP یک شاخص مهم در بهره‌وری می‌باشد. در هنگام یک جهش اقتصادی انتظار می‌رود که سود سهام‌ها زیاد باشد، اما از طرفی افزایش تقاضا برای اعتبارات، سیاست‌های ضد گردش نقدینگی و تورم که ناشی از جهش اقتصادی می‌باشد از ارزش این سهام‌ها می‌کاهد. اختلاف‌های بنیادی بین طلا و دیگر موجودی‌های مالی و کالا‌ها باعث می‌شود عواملی مانند اثر تقاضای متناوب ناشی از تغییر GDP، تورم، نرخهای بهره واقعی و ظاهری و ساختار نرخ بهره‌ها به عنوان عوامل تاثیرگذار روی درآمد حاصل از طلا در مقابل این عوامل روی کالا‌های اساسی دیگر و سرمایه‌های مالی، جزئی باشد. برای بررسی عوامل موثر در سودآوری طلا با تجزیه و تحلیل قیمت طلا ومعیار‌های کلان اقتصادی آمریکا و داده‌های فصلی بازار مالی از ژانویه ۱۹۷۵ تا دسامبر ۲۰۰۱ می‌توان به نتایج زیر رسید:
۱ - هیچ ارتباط مهم آماری بین بازدهی طلا و تغییرات در متغیر‌های اقتصادکلان، از قبیل: GDP، تورم و نرخ بهره‌ها، وجود ندارد؛ در حالی‌که بازدهی دارایی‌های مالی دیگر مثل میانگین صنعتی Dow Jones، شاخص ۵۰۰ Standard & Poor’s، اوراق رهنی دولتی ۱۰ ساله، ارتباط بالایی با تغییرات در متغیر‌های اقتصاد کلان دارند.
۲ - متغیر‌های اقتصاد کلان اثر خیلی قوی‌تری روی کالا‌های اساسی دیگر مثل آلومینیوم، نفت و روی، نسبت به اثرشان روی طلا دارند.
۳ - بازدهی طلا ارتباط کمتری با شاخص‌های سرمایه و سهام نسبت به بازدهی کالا‌های دیگر دارند؛ بنابراین ارزش سرمایه‌هایی که به سرمایه‌های مالی عمده وابستگی ندارند در هنگام مدیریت سبد‌های سهام بروز بیشتری می‌یابد. عوامل اقتصادی که قیمت طلا را تعیین می‌کنند، متفاوتند و در بسیاری از موارد در تضاد با عواملی هستند که بر سرمایه‌های مالی تاثیر گذارند. بر اساس مطالعات اقتصادسنجی قیمت طلا توسط دوعامل «عرضه» و «عوامل اقتصاد کلان» تعیین می‌شود. قیمت طلا و عرضه آن ارتباطی معکوس دارند و در مورد «عوامل و فاکتور‌های اقتصاد کلان» نیز ارزش دلار ایالات متحده نیز ارتباط معکوسی با طلا داشته؛ در حالی‌که تورم و طلا با یکدیگر به صورت مستقیم مرتبطند. در کل در حال حاضر اثر تمام این عوامل روی قیمت طلا بین خنثی به مثبت تشخیص داده شده است.
در مورد قیمت طلا در ویکی تابناک بیشتر بخوانید
امروز قیمت طلا در بازارهای جهانی، تحت تاثیر تضعیف ارزش دلار 4 دلار در هر اونس افزایش یافت.
کد خبر: ۱۰۹۹۰۴۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۲۴
قیمت اونس طلا پس از ریزش بیش از ۲۸ دلار که شب گذشته متحمل شد، در معاملات روز سه شنبه بازار جهانی اندکی بهبود یافت.
کد خبر: ۱۰۹۷۰۴۳ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۱۴
اجرای قانون جدید مالیات بر ارزش افزوده طلا به‌دلیل کاهش قیمت مصنوعات طلا برای خریداران و احتمال رونق بازار، با استقبال فروشندگان نیز مواجه شده است.
کد خبر: ۱۰۹۶۷۸۷ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۱۳
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهانی از بالاترین قیمت شش هفته اخیر عقب‌نشینی کرد و در محدوده ثابتی معامله شد.
کد خبر: ۱۰۹۶۷۶۵ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۱۳
طلا در معاملات روز جمعه بازار جهانی اندکی افزایش یافت اما در مسیر ثبت بدترین عملکرد سالانه از سال ۲۰۱۵ قرار دارد که تحت تاثیر بهبود دورنمای اقتصادی و تقاضای کمتر برای این فلز ارزشمند به عنوان دارایی امن روی می دهد.
کد خبر: ۱۰۹۶۱۵۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۱۰
قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی در پی کاهش بازده اوراق خزانه که جذابیت خرید این فلز ارزشمند را بیشتر کرد، اندکی بالا رفت.
کد خبر: ۱۰۹۵۸۵۹ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۰۸
قیمت طلا در معاملات روز سه شنبه بازار جهانی با کاهش نگرانی‌ها نسبت به شیوع واریانت اُمیکرون ویروس کرونا و فروش بهتر از حد مطلوب خرده فروشی آمریکا که ریسک پذیری را بهبود بخشید، با کاهش روبرو شد.
کد خبر: ۱۰۹۵۶۸۷ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۰۷
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهان تحت تاثیر بازده پایین‌تر اوراق خزانه آمریکا و رشد ارزش دلار، تغییر چندانی نداشت و ثابت بود.
کد خبر: ۱۰۹۵۴۷۶ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۰۶
انتظار می رود قیمت طلا از عوامل فصلی مساعد برای افزایش قیمت بهره ببرد و تحلیلگران منتظرند ببینند آیا این فلز ارزشمند نیروی کافی برای شکستن سطح ۱۸۵۰ دلار پیدا خواهد کرد.
کد خبر: ۱۰۹۵۳۰۹ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۱۰/۰۵
بازار طلا به سیگنال اخیر بانک مرکزی آمریکا برای تعدیل سریعتر تدابیر محرک مالی واکنش خوبی نشان داد و از روز چهارشنبه حدود ۴۰ دلار افزایش پیدا کرد اما به گفته تحلیلگران، آنچه پس از این اتفاق می افتد، اهمیت زیادی خواهد داشت.
کد خبر: ۱۰۹۴۱۰۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۲۸
پیش بینی تحلیلگران در نظرسنجی کیتکونیوز
با صعود اونس طلا به بالای ۱۸۰۰ دلار پس از سیگنال بانک مرکزی آمریکا درباره احتمال سه دور افزایش نرخهای بهره در سال میلادی آینده، موج جدیدی از خوش بینی در بازار طلا به وجود آمده است.
کد خبر: ۱۰۹۳۷۸۱ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۲۷
قیمت طلا پس از افت شدیدی که شب گذشته داشت، در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی که سرمایه گذاران منتظر نتیجه نشست سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا بودند، تغییر چندانی نداشت و ثابت بود.
کد خبر: ۱۰۹۳۳۰۱ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۲۴
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهانی تحت تاثیر رشد تورم آمریکا که جذابیت سرمایه‌گذاری در این فلز ارزشمند را تقویت کرد، افزایش یافت.
کد خبر: ۱۰۹۲۹۳۲ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۲۲
نظرسنجی هفتگی کیتکونیوز
نظرسنجی هفتگی کیتکونیوز نشان داد تحلیلگران وال استریت بر این باورند که قیمت طلا هفته جاری هنگامی که بانک مرکزی آمریکا تسریع روند تعدیل برنامه خرید اوراق قرضه را اعلام کند، بعید است کاهش پیدا کند.
کد خبر: ۱۰۹۲۵۰۰ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۲۰
قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی تحت تاثیر افت بازده اوراق خزانه و دلار آمریکا افزایش یافت.
کد خبر: ۱۰۹۲۰۱۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۱۷
در بازار معاملات آتی آمریکا، هر اونس طلا با ۰.۱ درصد کاهش، به ۱۷۷۸ دلار و ۵۰ سنت رسید. بهای معاملات این بازار شب گذشته ۰.۳ درصد کاهش یافته و در ۱۷۷۹ دلار و ۵۰ سنت بسته شده بود.
کد خبر: ۱۰۹۱۸۲۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۱۶
رئیس اتحادیه طلا :
رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران گفت: استنباط ما این است که اگر مالیات بر ارزش افزوده از اصل طلا حذف شود می تواند قدرت خرید مصرف کننده را افزایش دهد.
کد خبر: ۱۰۹۱۷۸۰ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۱۶
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهانی تحت تاثیر بازده پایین‌تر اوراق قرضه دولتی آمریکا از یک سو و چشم انداز تسریع روند تحکیم سیاست پولی آمریکا، تغییر چندانی نداشت و ثابت بود.
کد خبر: ۱۰۹۱۶۱۴ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۱۵
اکنون که بازارها با موضع موافق‌تر بانک مرکزی آمریکا برای افزایش نرخهای بهره و نگرانیهایی کرونایی دست و پنجه نرم می‌کنند، آیا طلا می تواند هفته جاری جایگاه خود به عنوان دارایی امن را دوباره پیدا کند؟
کد خبر: ۱۰۹۱۴۱۷ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۱۴
قیمت طلا در معاملات روز جمعه افزایش یافت اما موضع موافق بانک مرکزی آمریکا برای تعدیل برنامه خرید اوراق قرضه و افزایش نرخهای بهره، این فلز ارزشمند را برای سومین هفته متوالی در مسیر کاهش هفتگی قرار داد.
کد خبر: ۱۰۹۱۰۷۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۹/۱۲
