کلیات
طلا همواره به عنوان فلزی گران بها مورد توجه بشر بوده است. ارزش زیاد طلا نسبت به وزن و حجم آن، اکسیده نشدن در مقابل هوا، تقسیمپذیری بدون از دست دادن ارزش و به راحتی به صورت استاندارد درآمدن، از ویژگی‌های خاص طلاست که بر مقبولیت آن افزوده است. در قرن نوزدهم از طلا به عنوان طلا به عنوان پول استفاده می‌شد، ولی با رواج پول کاغذی و اعتباری، استفاده از طلا به عنوان پول رایج کاهش یافت.
قیمت طلا
قیمت طلا در سطح جهان با توجه به مقدار عرضه و تقاضا برای آن تعیین می‌گردد. تولید کنندگان طلا، بانکهای مرکزی و فروشندگان طلای قراضه از بزرگ‌ترین عرضه کنندگان طلا به بازار جهانی هستند. جواهرسازان، صنعتگران، محتکران شمش طلا و سرمایه گذاران از متقاضیان اصلی طلا در بازار به شمار می‌روند. کاربرد‌های طلا تولید جواهر آلات، سکه، پول و مصارف صنعتی است. علاوه بر عرضه و تقاضا عوامل متعدد دیگر از قبیل: بحران‌های اقتصادی، تشنجات سیاسی، بورس بازی، نوسانات نرخ ارز‌های کلیدی خصوصاً دلار و نرخ بهره در آمریکا بر قیمت طلا تأثیر گذار است.
موقعیت بین المللی طلا
طلا به عنوان پولی با ارزش ذاتی که مورد قبول همگان بود و باعث گسترش تجارت بین المللی گردید. بانکهای مرکزی سعی در انباشت ذخایر طلای خود داشتند. ذخایر رسمی طلای بانکهای مرکزی از ٧٠٠ تن در سال ١٨٧٠ به ٨٠٠٠ تن در سال ١٩١٣ افزایش یافت. در سال ١٩١٣ ذخایر طلای بانکهای مرکزی آمریکا ٢٢٩٣ تن، روسیه ۱۲۳۳ تن و آلمان ۴٣٩ تن برآورد شد.
در فاصله دو جنگ جهانی، تراکم ذخایر رسمی طلا در بانکهای مرکزی به عنوان سلاحی در مقابل رقابت‌های اقتصادی و وسیله‌ای برای کسب امنیت مالی در دنیای بی ثبات افزایش یافت. در سال ۱۹۳۴ روزولت رئیس جمهور وقت آمریکا ارزش دلار را در مقابل طلا کاهش داد و موجب شد نرخ طلا از ۲۰ دلار در هر اونس به ۳۵ دلار در هر اونس افزایش یابد. این افزایش رسمی نرخ طلا موجب فروش مقدار زیادی طلای دنیا به آمریکا شد و در نتیجه دارایی طلای رسمی در آمریکا از ۶۰۰۰ تن در سال ۱۹۲۵ به ۱۸۰۰۰ تن در آخر جنگ جهانی دوم افزایش یافت و آمریکا ۶۵ درصد طلای رسمی جهان را صاحب شد.
رابطه طلا و دلار
دلار در قیمت گذاری طلا در بازارهای جهانی نقش غالب دارد. معاملات طلا در هر جای دنیا انجام گیرد، ارزش آن بر حسب دلار و یا به صورت پول ملی کشور مزبور تعیین می‌شود. چنانچه ارزش طلا بر حسب پول ملی یک کشورتعیین شود، این محاسبه از طریق نرخ برابری دلار و پول ملی و دلار و طلا تعیین می‌شود.
موققعیت طلا در ایران
اشخاص معمولاً در صورت فعال و کارا بودن بازارهای مالی، دارایی‌های خود را به صورت دارایی‌های مالی و در صورت وجود تورم به صورت دارایی‌های واقعی نگهداری می‌کنند. در یک اقتصاد پویا انتقال وجوه در خانوار‌ها از طریق بازارهای مالی به بنگاه‌ها موجب رشد اقتصادی و افزایش اشتغال می‌شود. در کشور‌هایی که بازارهای مالی خصوصا بازار سهام پیشرفته و فعال وجود ندارد و ارزش پول نیز به دلیل تورم مداوم کاهش می‌یابد، مردم برای جلوگیری از زیان‌های ناشی از تورم دارایی خود را به صورت واقعی پس انداز می‌کنند. یکی از این نوع دارایی‌ها که قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد طلاست که در ایران همواره به عنوان پس اندازی مطلوب در جامعه با استقبال رو به رو بوده است.
عوامل موثر در قیمت گذاری طلا
طلا به علت تفاوت‌های بنیادینی که با دیگر کالا‌های اساسی دارد همواره به عنوان گزینه‌ای مناسب و مطمئن در سبد‌های سرمایه‌گذاری در بورس‌های مهم جهان مانند بخش COMOX بورس کالایی نیویورک، به صورت آتی خرید و فروش می‌شود.
تقاضای کالا‌های اساسی در اصل با متغیر‌های مستقل مربوط به چرخه کار و تجارت مثل تولید ناخالص داخلی (GDP) یا جذابیت بازار تحریک می‌شود، درنتیجه می‌توان انتظار داشت که یک افزایش تقاضای ناگهانی پیش‌بینی نشده از طرف منابع تامین معین باعث بالا رفتن ناگهانی قیمت آن کالا شود.
اما مساله این است که در مورد طلا، ذخایر ایمنی را می‌توان با قابلیت ارتجاعی کاملی برای تامین بازار آماده کرد. اگر این استدلال درست باشد، هیچ فشار قیمت روبه بالایی در بازار طلا در حضور یک شوک تقاضای مثبت مشاهده نخواهد شد. وجود یک بازار نقدی پیچیده در طلا، در ۱۵ سال گذشته، مکانیزمی برای نگهداری طلا توسط بانکهای مرکزی و موسسات بزرگ دیگر برای کنترل بازار فراهم کرده است. اگرچه تقاضا برای طلا به عنوان یک ماده اولیه صنعتی یا به عنوان یک محصول نهایی (جواهر) در میان مناطق متفاوت است، استدلال شده که عامل اصلی تعیین قیمت واقعی طلا به جای موازنه جریان، موازنه موجودی است. این بیانگر آن نیست که موازنه منفی در تقاضای طلا هیچ تاثیری روی قیمت طلا نخواهند داشت، بلکه بیانگر این است که ذخایر مطمئن و زیاد طلا شوک حاصل در قیمت را تعدیل می‌کند. طلا سه صفت مهم دارد که ترکیب شدن آن‌ها آن را از دیگر کالا‌های اساسی متفاوت می‌کند: نخست، طلا‌های عیار‌دار مشابه و یکسانند و لذا تنوع کالایی ندارند؛ دوم طلا فناناپذیر و قابل تعویض است و سوم اینکه موجودی سرمایه‌های انباشته شده از طلا نسبت به تغییرات در تقاضای جاری بسیار بیشتر است. یک نتیجه این ویژگی‌ها کاهش عقب‌ماندگی در رشد می‌شود و بنابراین هزینه‌های تحقیق پایین آمده و باعث توسعه بازار فروش اجاره‌ای می‌شود. می‌توان انتظار داشت که طلا نسبت به دیگر اجناس و کالا‌هایی که ممکن است کمتر قابل نقد شدن باشند، زمان لازم برای تبدیل آن به موجودی سرمایه‌گذار کوتاه‌تر باشد؛ البته به‌علت تغییرات تقاضا، واکنش‌پذیری قیمت هر کالایی تا حدی وابسته به نگهداری موجودی اسبق خواهد بود؛ در حالی‌که اثبات شده که درآمد‌های بازار رهن و سهام ارتباط خیلی زیادی با GDP دارند، وابستگی پایین تا منفی بین درآمد‌های روی طلا و درآمد‌های کالا‌های دیگر در بورس وجود دارد. علت این مساله این است که GDP یک شاخص مهم در بهره‌وری می‌باشد. در هنگام یک جهش اقتصادی انتظار می‌رود که سود سهام‌ها زیاد باشد، اما از طرفی افزایش تقاضا برای اعتبارات، سیاست‌های ضد گردش نقدینگی و تورم که ناشی از جهش اقتصادی می‌باشد از ارزش این سهام‌ها می‌کاهد. اختلاف‌های بنیادی بین طلا و دیگر موجودی‌های مالی و کالا‌ها باعث می‌شود عواملی مانند اثر تقاضای متناوب ناشی از تغییر GDP، تورم، نرخ‌های بهره واقعی و ظاهری و ساختار نرخ بهره‌ها به عنوان عوامل تاثیرگذار روی درآمد حاصل از طلا در مقابل این عوامل روی کالا‌های اساسی دیگر و سرمایه‌های مالی، جزئی باشد. برای بررسی عوامل موثر در سودآوری طلا با تجزیه و تحلیل قیمت طلا ومعیار‌های کلان اقتصادی آمریکا و داده‌های فصلی بازار مالی از ژانویه ۱۹۷۵ تا دسامبر ۲۰۰۱ می‌توان به نتایج زیر رسید:
۱ - هیچ ارتباط مهم آماری بین بازدهی طلا و تغییرات در متغیر‌های اقتصادکلان، از قبیل: GDP، تورم و نرخ بهره‌ها، وجود ندارد؛ در حالی‌که بازدهی دارایی‌های مالی دیگر مثل میانگین صنعتی Dow Jones، شاخص ۵۰۰ Standard & Poor’s، اوراق رهنی دولتی ۱۰ ساله، ارتباط بالایی با تغییرات در متغیر‌های اقتصاد کلان دارند.
۲ - متغیر‌های اقتصاد کلان اثر خیلی قوی‌تری روی کالا‌های اساسی دیگر مثل آلومینیوم، نفت و روی، نسبت به اثرشان روی طلا دارند.
۳ - بازدهی طلا ارتباط کمتری با شاخص‌های سرمایه و سهام نسبت به بازدهی کالا‌های دیگر دارند؛ بنابراین ارزش سرمایه‌هایی که به سرمایه‌های مالی عمده وابستگی ندارند در هنگام مدیریت سبد‌های سهام بروز بیشتری می‌یابد. عوامل اقتصادی که قیمت طلا را تعیین می‌کنند، متفاوتند و در بسیاری از موارد در تضاد با عواملی هستند که بر سرمایه‌های مالی تاثیر گذارند. بر اساس مطالعات اقتصادسنجی قیمت طلا توسط دوعامل «عرضه» و «عوامل اقتصاد کلان» تعیین می‌شود. قیمت طلا و عرضه آن ارتباطی معکوس دارند و در مورد «عوامل و فاکتور‌های اقتصاد کلان» نیز ارزش دلار ایالات متحده نیز ارتباط معکوسی با طلا داشته؛ در حالی‌که تورم و طلا با یکدیگر به صورت مستقیم مرتبطند. در کل در حال حاضر اثر تمام این عوامل روی قیمت طلا بین خنثی به مثبت تشخیص داده شده است.
در مورد قیمت طلا در ویکی تابناک بیشتر بخوانید
کد خبر: ۹۷۱۶۲۲ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۲۳
قیمت هر اونس طلا در پایان معاملات روز جمعه با ۶ دلار و ۸۲ سنت معادل ۰.۴۲ درصد افزایش به ۱۶۲۰ دلار و ۸۱ سنت رسید.
کد خبر: ۹۷۱۲۶۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۱۶
تحلیل‌گران بازار جهانی طلا می‌گویند همزمان با تبعات اقتصادی شیوع بیماری کووید ۱۹، سه عامل اصلی می‌تواند قیمت طلا را در معاملات هفته جاری بالا ببرد.
کد خبر: ۹۷۰۳۸۹ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۱۸
تحلیل‌گران بازار جهانی طلا می‌گویند همزمان با تبعات اقتصادی شیوع بیماری کووید ۱۹، سه عامل اصلی می‌تواند قیمت طلا را در معاملات هفته جاری بالا ببرد.
کد خبر: ۹۷۰۲۷۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۱۷
قیمت اونس جهانی امروز ۱۵۸۷ دلار و قیمت ارز نیز براساس شاخص بانک مرکزی، شاخص صرافی‌های ملی و حتی دادو ستدهای عادی که در برخی خیابان های تهران در جریان است، مشخص است. با ضرب این دوعامل در هم و قرار دادن آن در فرمول قیمت، نرخ روز سکه و طلا به دست می‌آید.
کد خبر: ۹۶۹۷۵۲ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۱۴
قیمت طلا در معاملات روز پنجشنبه بازار جهانی تحت تاثیر بالا ماندن ارزش دلار کاهش پیدا کرد.
کد خبر: ۹۶۹۶۳۱ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۱۴
درحالی که قیمت طلا امروز به علت افزایش ارزش دلار و بازارهای بورس، 22.73 دلار ارزان شد، اما طی ماه مارس 1.8 درصد و طی سه ماهه گذشته 6.4 درصد به علت شیوع ویروس کرونا افزایش یافت.
کد خبر: ۹۶۹۳۵۱ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۱۲
هر قطعه سکه تمام بهار آزادی طرح جدید در معاملات امروز با کاهش ۵۰ هزار تومانی قیمت نسبت به دیروز به بهای ۶ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان ارزش‌گذاری شد. در بازار جهانی نیز قیمت طلا با وجود اقدامات محرک مالی بانکهای مرکزی، تحت تاثیر اقدام سرمایه‌گذاران برای تهیه نقدینگی و جبران ضررشان در بازارهای سهام، کاهش پیدا کرد.
کد خبر: ۹۶۹۰۸۶ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۱۱
در حالی که سرمایه گذاران برای نقد کردن دارایی های خود به تکاپو افتاده اند و منتظر تصویب بسته مالی ۲ تریلیون دلاری در کنگره آمریکا برای کمک به مقابله با ویروس کرونا هستند، قیمت طلا روز پنجشنبه شاهد کاهش بود.
کد خبر: ۹۶۸۱۸۹ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۰۷
کد خبر: ۹۶۸۱۷۱ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۰۷
در پی اعلام بانک مرکزی فدرال آمریکا برای اجرایی کردن یک بسته نامحدود محرک اقتصادی قیمت طلا در بازار جهانی 112.3دلار افزایش یافت.
کد خبر: ۹۶۷۹۲۹ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۰۵
کد خبر: ۹۶۷۸۱۸ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۰۵
در حالی که اوج گرفتن تعداد مبتلایان به ویروس کرونا در سراسر جهان اقدامات تشویقی بانکهای مرکزی را کمرنگ جلوه داده است، هجوم سرمایه‌گذاران به ذخیره پول نقد باعث شد تا قیمت جهانی طلا افت کند.
کد خبر: ۹۶۷۵۹۵ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۰۴
کد خبر: ۹۶۷۴۶۶ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۰۳
تهدید رکود جهانی و فشارهای تورمی اندک ممکن است قیمت طلا را به سطح پایینتری ببرد به خصوص که بهای این فلز ارزشمند از نوساناتی که همچنان در بازارهای مالی ادامه دارد، آسیب دیده است.
کد خبر: ۹۶۷۰۵۶ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۱/۰۱
قیمت طلا در معاملات پرنوسان روز پنج شنبه بازار جهانی که سرمایه‌گذاران با وجود اقدامات محرک مالی دولتها و بانکهای مرکزی، به دنبال تهیه نقدینگی بودند بیش از یک درصد سقوط کرد.
کد خبر: ۹۶۶۸۵۴ تاریخ انتشار : ۱۳۹۸/۱۲/۲۹
نگرانیها نسبت به کافی نبودن موج تدابیر محرک مالی بانکهای مرکزی جهان باعث شد قیمت طلا و سایر فلزات ارزشمند در معاملات روز دوشنبه با ریزش سنگین روبرو شود.
کد خبر: ۹۶۶۲۷۹ تاریخ انتشار : ۱۳۹۸/۱۲/۲۶
با نوسان شدید قیمت‌ها
قیمت طلا اخیرا به حدی غیرقابل پیش بینی شده که در نظرسنجی هفتگی کیتکونیوز نیز انعکاس پیدا کرده است و کارشناسان وال استریت ژورنال درباره روند قیمت طلا در هفته جاری دو دسته شده اند و در مقابل سرمایه گذاران همچنان خوش بین ماندند.
کد خبر: ۹۶۵۸۶۲ تاریخ انتشار : ۱۳۹۸/۱۲/۲۴
در حالی که بازارهای جهانی در رکود اقتصادی حاصل از کرونا به سر می‌برند فلز زرد روز به روز درخشان‌تر می‌شود.
کد خبر: ۹۶۵۴۴۷ تاریخ انتشار : ۱۳۹۸/۱۲/۲۲
در حالی که تحلیل گران به اقدامات محرک اقتصادی بانک های مرکزی جهان برای بهبود بخشیدن به اوضاع آشفته اقتصاد جهانی امید بسته بودند، قیمت طلا امروز شاهد کاهش بیش از یک درصدی بود.
کد خبر: ۹۶۴۸۵۲ تاریخ انتشار : ۱۳۹۸/۱۲/۲۰
