کلیات
طلا همواره به عنوان فلزی گران بها مورد توجه بشر بوده است. ارزش زیاد طلا نسبت به وزن و حجم آن، اکسیده نشدن در مقابل هوا، تقسیمپذیری بدون از دست دادن ارزش و به راحتی به صورت استاندارد درآمدن، از ویژگی‌های خاص طلاست که بر مقبولیت آن افزوده است. در قرن نوزدهم از طلا به عنوان طلا به عنوان پول استفاده می‌شد، ولی با رواج پول کاغذی و اعتباری، استفاده از طلا به عنوان پول رایج کاهش یافت.
قیمت طلا
قیمت طلا در سطح جهان با توجه به مقدار عرضه و تقاضا برای آن تعیین می‌گردد. تولید کنندگان طلا، بانک‌های مرکزی و فروشندگان طلای قراضه از بزرگترین عرضه کنندگان طلا به بازار جهانی هستند. جواهرسازان، صنعتگران، محتکران شمش طلا و سرمایه گذاران از متقاضیان اصلی طلا در بازار به شمار می‌روند. کاربرد‌های طلا تولید جواهر آلات، سکه، پول و مصارف صنعتی است. علاوه بر عرضه و تقاضا عوامل متعدد دیگر از قبیل: بحران‌های اقتصادی، تشنجات سیاسی، بورس بازی، نوسانات نرخ ارز‌های کلیدی خصوصاً دلار و نرخ بهره در آمریکا بر قیمت طلا تأثیر گذار است.
موقعیت بین المللی طلا
طلا به عنوان پولی با ارزش ذاتی که مورد قبول همگان بود و باعث گسترش تجارت بین المللی گردید. بانک‌های مرکزی سعی در انباشت ذخایر طلای خود داشتند. ذخایر رسمی طلای بانک‌های مرکزی از ٧٠٠ تن در سال ١٨٧٠ به ٨٠٠٠ تن در سال ١٩١٣ افزایش یافت. در سال ١٩١٣ ذخایر طلای بانک‌های مرکزی آمریکا ٢٢٩٣ تن، روسیه ۱۲۳۳ تن و آلمان ۴٣٩ تن برآورد شد.
در فاصله دو جنگ جهانی، تراکم ذخایر رسمی طلا در بانک‌های مرکزی به عنوان سلاحی در مقابل رقابت‌های اقتصادی و وسیله‌ای برای کسب امنیت مالی در دنیای بی ثبات افزایش یافت. در سال ۱۹۳۴ روزولت رئیس جمهور وقت آمریکا ارزش دلار را در مقابل طلا کاهش داد و موجب شد نرخ طلا از ۲۰ دلار در هر اونس به ۳۵ دلار در هر اونس افزایش یابد. این افزایش رسمی نرخ طلا موجب فروش مقدار زیادی طلای دنیا به آمریکا شد و در نتیجه دارایی طلای رسمی در آمریکا از ۶۰۰۰ تن در سال ۱۹۲۵ به ۱۸۰۰۰ تن در آخر جنگ جهانی دوم افزایش یافت و آمریکا ۶۵ درصد طلای رسمی جهان را صاحب شد.
رابطه طلا و دلار
دلار در قیمت گذاری طلا در بازارهای جهانی نقش غالب دارد. معاملات طلا در هر جای دنیا انجام گیرد، ارزش آن بر حسب دلار و یا به صورت پول ملی کشور مزبور تعیین می‌شود. چنانچه ارزش طلا بر حسب پول ملی یک کشورتعیین شود، این محاسبه از طریق نرخ برابری دلار و پول ملی و دلار و طلا تعیین می‌شود.
موققعیت طلا در ایران
اشخاص معمولاً در صورت فعال و کارا بودن بازارهای مالی، دارایی‌های خود را به صورت دارایی‌های مالی و در صورت وجود تورم به صورت دارایی‌های واقعی نگهداری می‌کنند. در یک اقتصاد پویا انتقال وجوه در خانوار‌ها از طریق بازارهای مالی به بنگاه‌ها موجب رشد اقتصادی و افزایش اشتغال می‌شود. در کشور‌هایی که بازارهای مالی خصوصا بازار سهام پیشرفته و فعال وجود ندارد و ارزش پول نیز به دلیل تورم مداوم کاهش می‌یابد، مردم برای جلوگیری از زیان‌های ناشی از تورم دارایی خود را به صورت واقعی پس انداز می‌کنند. یکی از این نوع دارایی‌ها که قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد طلاست که در ایران همواره به عنوان پس اندازی مطلوب در جامعه با استقبال رو به رو بوده است.
عوامل موثر در قیمت گذاری طلا
طلا به علت تفاوت‌های بنیادینی که با دیگر کالا‌های اساسی دارد همواره به عنوان گزینه‌ای مناسب و مطمئن در سبد‌های سرمایه‌گذاری در بورس‌های مهم جهان مانند بخش COMOX بورس کالایی نیویورک، به صورت آتی خرید و فروش می‌شود.
تقاضای کالا‌های اساسی در اصل با متغیر‌های مستقل مربوط به چرخه کار و تجارت مثل تولید ناخالص داخلی (GDP) یا جذابیت بازار تحریک می‌شود، درنتیجه می‌توان انتظار داشت که یک افزایش تقاضای ناگهانی پیش‌بینی نشده از طرف منابع تامین معین باعث بالا رفتن ناگهانی قیمت آن کالا شود.
اما مساله این است که در مورد طلا، ذخایر ایمنی را می‌توان با قابلیت ارتجاعی کاملی برای تامین بازار آماده کرد. اگر این استدلال درست باشد، هیچ فشار قیمت روبه بالایی در بازار طلا در حضور یک شوک تقاضای مثبت مشاهده نخواهد شد. وجود یک بازار نقدی پیچیده در طلا، در ۱۵ سال گذشته، مکانیزمی برای نگهداری طلا توسط بانک‌های مرکزی و موسسات بزرگ دیگر برای کنترل بازار فراهم کرده است. اگرچه تقاضا برای طلا به عنوان یک ماده اولیه صنعتی یا به عنوان یک محصول نهایی (جواهر) در میان مناطق متفاوت است، استدلال شده که عامل اصلی تعیین قیمت واقعی طلا به جای موازنه جریان، موازنه موجودی است. این بیانگر آن نیست که موازنه منفی در تقاضای طلا هیچ تاثیری روی قیمت طلا نخواهند داشت، بلکه بیانگر این است که ذخایر مطمئن و زیاد طلا شوک حاصل در قیمت را تعدیل می‌کند. طلا سه صفت مهم دارد که ترکیب شدن آن‌ها آن را از دیگر کالا‌های اساسی متفاوت می‌کند: نخست، طلا‌های عیار‌دار مشابه و یکسانند و لذا تنوع کالایی ندارند؛ دوم طلا فناناپذیر و قابل تعویض است و سوم اینکه موجودی سرمایه‌های انباشته شده از طلا نسبت به تغییرات در تقاضای جاری بسیار بیشتر است. یک نتیجه این ویژگی‌ها کاهش عقب‌ماندگی در رشد می‌شود و بنابراین هزینه‌های تحقیق پایین آمده و باعث توسعه بازار فروش اجاره‌ای می‌شود. می‌توان انتظار داشت که طلا نسبت به دیگر اجناس و کالا‌هایی که ممکن است کمتر قابل نقد شدن باشند، زمان لازم برای تبدیل آن به موجودی سرمایه‌گذار کوتاه‌تر باشد؛ البته به‌علت تغییرات تقاضا، واکنش‌پذیری قیمت هر کالایی تا حدی وابسته به نگهداری موجودی اسبق خواهد بود؛ در حالی‌که اثبات شده که درآمد‌های بازار رهن و سهام ارتباط خیلی زیادی با GDP دارند، وابستگی پایین تا منفی بین درآمد‌های روی طلا و درآمد‌های کالا‌های دیگر در بورس وجود دارد. علت این مساله این است که GDP یک شاخص مهم در بهره‌وری می‌باشد. در هنگام یک جهش اقتصادی انتظار می‌رود که سود سهام‌ها زیاد باشد، اما از طرفی افزایش تقاضا برای اعتبارات، سیاست‌های ضد گردش نقدینگی و تورم که ناشی از جهش اقتصادی می‌باشد از ارزش این سهام‌ها می‌کاهد. اختلاف‌های بنیادی بین طلا و دیگر موجودی‌های مالی و کالا‌ها باعث می‌شود عواملی مانند اثر تقاضای متناوب ناشی از تغییر GDP، تورم، نرخ‌های بهره واقعی و ظاهری و ساختار نرخ بهره‌ها به عنوان عوامل تاثیرگذار روی درآمد حاصل از طلا در مقابل این عوامل روی کالا‌های اساسی دیگر و سرمایه‌های مالی، جزئی باشد. برای بررسی عوامل موثر در سودآوری طلا با تجزیه و تحلیل قیمت طلا ومعیار‌های کلان اقتصادی آمریکا و داده‌های فصلی بازار مالی از ژانویه ۱۹۷۵ تا دسامبر ۲۰۰۱ می‌توان به نتایج زیر رسید:
۱ - هیچ ارتباط مهم آماری بین بازدهی طلا و تغییرات در متغیر‌های اقتصادکلان، از قبیل: GDP، تورم و نرخ بهره‌ها، وجود ندارد؛ در حالی‌که بازدهی دارایی‌های مالی دیگر مثل میانگین صنعتی Dow Jones، شاخص ۵۰۰ Standard & Poor’s، اوراق رهنی دولتی ۱۰ ساله، ارتباط بالایی با تغییرات در متغیر‌های اقتصاد کلان دارند.
۲ - متغیر‌های اقتصاد کلان اثر خیلی قوی‌تری روی کالا‌های اساسی دیگر مثل آلومینیوم، نفت و روی، نسبت به اثرشان روی طلا دارند.
۳ - بازدهی طلا ارتباط کمتری با شاخص‌های سرمایه و سهام نسبت به بازدهی کالا‌های دیگر دارند؛ بنابراین ارزش سرمایه‌هایی که به سرمایه‌های مالی عمده وابستگی ندارند در هنگام مدیریت سبد‌های سهام بروز بیشتری می‌یابد. عوامل اقتصادی که قیمت طلا را تعیین می‌کنند، متفاوتند و در بسیاری از موارد در تضاد با عواملی هستند که بر سرمایه‌های مالی تاثیر گذارند. بر اساس مطالعات اقتصادسنجی قیمت طلا توسط دوعامل «عرضه» و «عوامل اقتصاد کلان» تعیین می‌شود. قیمت طلا و عرضه آن ارتباطی معکوس دارند و در مورد «عوامل و فاکتور‌های اقتصاد کلان» نیز ارزش دلار ایالات متحده نیز ارتباط معکوسی با طلا داشته؛ در حالی‌که تورم و طلا با یکدیگر به صورت مستقیم مرتبطند. در کل در حال حاضر اثر تمام این عوامل روی قیمت طلا بین خنثی به مثبت تشخیص داده شده است.
در مورد قیمت طلا در ویکی تابناک بیشتر بخوانید
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهانی که سرمایه گذاران به دنبال اطلاعات شفافتر درباره وضعیت سلامت رییس جمهور آمریکا بودند، تغییر چندانی نداشت.
کد خبر: ۱۰۰۷۱۲۳ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۱۴
از آنجاییکه سرمایه گذاران پس از مثبت اعلام شدن تست کرونای ترامپ در تلاشند تا اطلاعات درست تری در مورد تحولات سلامت وی به دست بیاورند، قیمت طلا در معاملات امروز کاهش یافت.
کد خبر: ۱۰۰۷۱۲۱ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۱۴
کشتی آرای با بیان اینکه افزایش تقاضا در بازار طلا و سکه موجب افزایش حباب سکه شده است از حباب یک میلیون و ۷۰۰ هزار تومانی سکه طرح جدید خبر داد.
کد خبر: ۱۰۰۶۳۴۳ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۱۰
کد خبر: ۱۰۰۶۱۶۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۰۹
کشتی‌آرای گفت: قیمت‌های انواع سکه در بازار طی روز جاری رکورد جدیدی را به ثبت رسانده و حتی با اونس ۲۰۰۰ دلاری هم قیمت سکه انقدر افزایش نیافته بود.
کد خبر: ۱۰۰۵۸۸۸ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۰۸
هم‌اکنون در بازار آزاد قیمت طلا ی ۱۸عیار هرگرم یک میلیون و ۲۶۳ هزار تومان، قیمت سکه تمام بهار آزادی طرح جدید ۱۳میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و قیمت دلار ۲۹ هزار و ۵۰ تومان است.
کد خبر: ۱۰۰۵۶۵۳ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۰۷
کد خبر: ۱۰۰۴۹۹۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۰۴
پیمانه اقتصادی
این پیمانه تیتر‌هایی همچون بازگشت شاخص بورس به کانال یک میلیون و ۶۰۰، معاملات کمتر از ۵۰۰ هزار تومان سهام جز در یک صورت ممنوع شد، افت اغلب شاخص‌های سهام آسیایی، چند میلیارد یورو صادراتی به چرخه اقتصاد بازگشت، نرخ دلار در معاملات امروز، عرضه ارز در نیما رکورد شکست، شیب کاهش قیمت طلا تندتر شد و قیمت سکه در بازار امروز را در بر دارد.
کد خبر: ۱۰۰۴۶۷۴ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۰۲
قیمت طلا در معاملات روز سه شنبه بازار جهانی در مواجهه با عوامل متضاد شامل نگرانیها نسبت به افزایش موارد ابتلا به کووید ۱۹ و قویتر شدن ارزش دلار آمریکا، در بازه محدودی نوسان داشت.
کد خبر: ۱۰۰۴۴۲۷ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۷/۰۱
خبرگزاری صدا و سیما به نقل از نایب رئیس دوم اتحادیه طلا و جواهر نوشت: به دلیل بالا رفتن نرخ ارز، شاهد افزایش قیمت طلا و سکه در بازار هستیم.
کد خبر: ۱۰۰۳۸۸۶ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۳۰
پیمانه اقتصادی
این پیمانه تیتر‌هایی همچون ادامه ریزش شاخص‌های بورس در اروپا و آمریکا، افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی دولتی کلید خورد، وزیر وعده بازگشت قیمت تخم مرغ را داد، روسیه همچنان به ذخیره طلا و افزایش ذخایر ارزی خود ادامه می‌دهد، اقتصاد جهان تحت تاثیر پاندمی کرونا ۴.۵ درصد آب می‌رود و ریزش شاخص بورس با بازگشایی پالایشی‌ها را در بر دارد.
کد خبر: ۱۰۰۳۶۸۴ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۲۹
قیمت طلا در معاملات امروز با تضعیف ارزش دلار و نگرانی ها در مورد بهبود اقتصادی ناشی از شیوع کرونا افزایش یافت.
کد خبر: ۱۰۰۳۵۰۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۲۸
به دنبال تضعیف ارزش دلار و در حالی که سرمایه گذاران در انتظار نتیجه نشست سیاستگذاری فدرال ررو هستند تا سرنخ هایی از برنامه بانک مرکز آمریکا در مورد نرخ بهره و نرخ تورم به دست بیاورند، قیمت طلا امروز شاهد افزایش بود.
کد خبر: ۱۰۰۳۰۸۳ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۲۶
بسیاری از بی ثباتی‌ها در مورد رشد اقتصاد جهان و بهبود تقاضای نفت قیمت آن را در کوتاه مدت در همین سطح پایین نگه می‌دارد، ولی باعث افزایش قیمت طلا به عنوان یک سرمایه ایمن می‌شود.
کد خبر: ۱۰۰۲۳۵۵ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۲۳
در هفته سوم شهریور ماه، ارزش همه بازارهای مالی به جز طلا و سکه افت کرد.بر این اساس، طی این هفته قیمت طلا حدود ۲۰هزار و سکه ۳۰۰هزار تومان گران شد و به این ترتیب بازدهی آن‌ها به ۱.۷ و ۲.۶درصد رسید. اما در این هفته نرخ دلار و یورو در صرافی ملی ۱۵۰تومان کاهش یافت و بازدهی آن‌ها نیز ۰.۶ و ۰.۵درصد منفی شد.شاخص بورس هم طی این هفته بیش از ۷۵هزار واحد سقوط کرد و به این ترتیب با افت ۴.۶درصدی، زیان‌ده‌ترین بازار مالی هفته سوم شهریور ماه عنوان گرفت./ اقتصادآنلاین
کد خبر: ۱۰۰۱۹۴۴ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۲۱
قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی تحت تاثیر رشد ارزش دلار آمریکا کاهش پیدا کرد.
کد خبر: ۱۰۰۱۶۸۵ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۱۹
به دنبال تقویت ارزش دلار قیمت طلا روز سه شنبه شاهد کاهش بود، اما به دلیل افزایش نگرانی ها در مورد روند کند ترمیم اقتصاد بحران زده جهانی، افت قیمت طلا محدود بود.
کد خبر: ۱۰۰۱۳۵۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۱۸
فارس به نقل از رویترز نوشت: هر اونس طلا در آخرین روز کاری بازارهای جهانی با 3.04 دلار افزایش 1933.95 دلار فروخته شد اما در مجموع طی هفته گذشته 1.4 درصد از ارزش خود را از دست داد.
کد خبر: ۱۰۰۰۷۵۳ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۱۵
طلا ارزان شد
با افزایش ارزش بازار اوراق بهادار و ارزش دلار در معاملات امروز و برداشت سود سرمایه گذاران از افزایش های روز گذشته، قیمت طلا کاهش یافت.
کد خبر: ۱۰۰۰۲۵۸ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۱۲
تغییر سیاست مالی فدرال‌رزرو سبب شد تا با افت قیمت دلار به پایین‌ترین سطح خود در دو سال اخیر، قیمت جهانی طلا دوباره به عدد ۲۰۰۰ دلار نزدیک شود.
کد خبر: ۱۰۰۰۰۴۲ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۶/۱۱
