کلیات
طلا همواره به عنوان فلزی گران بها مورد توجه بشر بوده است. ارزش زیاد
طلا نسبت به وزن و حجم آن، اکسیده نشدن در مقابل هوا، تقسیمپذیری بدون از دست دادن ارزش و به راحتی به صورت استاندارد درآمدن، از ویژگیهای خاص طلاست که بر مقبولیت آن افزوده است. در قرن نوزدهم از طلا به عنوان طلا به عنوان پول استفاده میشد، ولی با رواج پول کاغذی و اعتباری، استفاده از
طلا به عنوان پول رایج کاهش یافت.
قیمت طلا
قیمت طلا در سطح جهان با توجه به مقدار عرضه و تقاضا برای آن تعیین میگردد. تولید کنندگان طلا، بانکهای مرکزی و فروشندگان طلای قراضه از بزرگترین عرضه کنندگان
طلا به بازار جهانی هستند. جواهرسازان، صنعتگران، محتکران شمش طلا و سرمایه گذاران از متقاضیان اصلی طلا در بازار به شمار میروند. کاربردهای طلا تولید جواهر آلات، سکه، پول و مصارف صنعتی است. علاوه بر عرضه و تقاضا عوامل متعدد دیگر از قبیل: بحرانهای اقتصادی، تشنجات سیاسی، بورس بازی، نوسانات نرخ ارزهای کلیدی خصوصاً دلار و نرخ بهره در آمریکا بر قیمت طلا تأثیر گذار است.
موقعیت بین المللی طلا
طلا به عنوان پولی با ارزش ذاتی که مورد قبول همگان بود و باعث گسترش تجارت بین المللی گردید. بانکهای مرکزی سعی در انباشت ذخایر طلای خود داشتند. ذخایر رسمی طلای بانکهای مرکزی از ٧٠٠ تن در سال ١٨٧٠ به ٨٠٠٠ تن در سال ١٩١٣ افزایش یافت. در سال ١٩١٣ ذخایر طلای بانکهای مرکزی آمریکا ٢٢٩٣ تن، روسیه ۱۲۳۳ تن و آلمان ۴٣٩ تن برآورد شد.
در فاصله دو جنگ جهانی، تراکم ذخایر رسمی طلا در بانکهای مرکزی به عنوان سلاحی در مقابل رقابتهای اقتصادی و وسیلهای برای کسب امنیت مالی در دنیای بی ثبات افزایش یافت. در سال ۱۹۳۴ روزولت رئیس جمهور وقت آمریکا ارزش دلار را در مقابل طلا کاهش داد و موجب شد نرخ طلا از ۲۰ دلار در هر اونس به ۳۵ دلار در هر اونس افزایش یابد. این افزایش رسمی نرخ طلا موجب فروش مقدار زیادی طلای دنیا به آمریکا شد و در نتیجه دارایی طلای رسمی در آمریکا از ۶۰۰۰ تن در سال ۱۹۲۵ به ۱۸۰۰۰ تن در آخر جنگ جهانی دوم افزایش یافت و آمریکا ۶۵ درصد طلای رسمی جهان را صاحب شد.
رابطه طلا و دلار
دلار در
قیمت گذاری طلا در بازارهای جهانی نقش غالب دارد. معاملات طلا در هر جای دنیا انجام گیرد، ارزش آن بر حسب دلار و یا به صورت پول ملی کشور مزبور تعیین میشود. چنانچه ارزش طلا بر حسب پول ملی یک کشورتعیین شود، این محاسبه از طریق نرخ برابری دلار و پول ملی و دلار و طلا تعیین میشود.
موققعیت طلا در ایران
اشخاص معمولاً در صورت فعال و کارا بودن بازارهای مالی، داراییهای خود را به صورت داراییهای مالی و در صورت وجود تورم به صورت داراییهای واقعی نگهداری میکنند. در یک اقتصاد پویا انتقال وجوه در خانوارها از طریق بازارهای مالی به بنگاهها موجب رشد اقتصادی و افزایش اشتغال میشود. در کشورهایی که بازارهای مالی خصوصا بازار سهام پیشرفته و فعال وجود ندارد و ارزش پول نیز به دلیل تورم مداوم کاهش مییابد، مردم برای جلوگیری از زیانهای ناشی از تورم دارایی خود را به صورت واقعی پس انداز میکنند. یکی از این نوع داراییها که قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد طلاست که در ایران همواره به عنوان پس اندازی مطلوب در جامعه با استقبال رو به رو بوده است.
عوامل موثر در قیمت گذاری طلا
طلا به علت تفاوتهای بنیادینی که با دیگر کالاهای اساسی دارد همواره به عنوان گزینهای مناسب و مطمئن در سبدهای سرمایهگذاری در بورسهای مهم جهان مانند بخش COMOX بورس کالایی نیویورک، به صورت آتی خرید و فروش میشود.
تقاضای کالاهای اساسی در اصل با متغیرهای مستقل مربوط به چرخه کار و تجارت مثل تولید ناخالص داخلی (GDP) یا جذابیت بازار تحریک میشود، درنتیجه میتوان انتظار داشت که یک افزایش تقاضای ناگهانی پیشبینی نشده از طرف منابع تامین معین باعث بالا رفتن ناگهانی قیمت آن کالا شود.
اما مساله این است که در مورد طلا، ذخایر ایمنی را میتوان با قابلیت ارتجاعی کاملی برای تامین بازار آماده کرد. اگر این استدلال درست باشد، هیچ فشار قیمت روبه بالایی در بازار طلا در حضور یک شوک تقاضای مثبت مشاهده نخواهد شد. وجود یک بازار نقدی پیچیده در طلا، در ۱۵ سال گذشته، مکانیزمی برای نگهداری طلا توسط بانکهای مرکزی و موسسات بزرگ دیگر برای کنترل بازار فراهم کرده است. اگرچه تقاضا برای طلا به عنوان یک ماده اولیه صنعتی یا به عنوان یک محصول نهایی (جواهر) در میان مناطق متفاوت است، استدلال شده که عامل اصلی تعیین قیمت واقعی طلا به جای موازنه جریان، موازنه موجودی است. این بیانگر آن نیست که موازنه منفی در تقاضای طلا هیچ تاثیری روی قیمت طلا نخواهند داشت، بلکه بیانگر این است که ذخایر مطمئن و زیاد طلا شوک حاصل در قیمت را تعدیل میکند. طلا سه صفت مهم دارد که ترکیب شدن آنها آن را از دیگر کالاهای اساسی متفاوت میکند: نخست، طلاهای عیاردار مشابه و یکسانند و لذا تنوع کالایی ندارند؛ دوم طلا فناناپذیر و قابل تعویض است و سوم اینکه موجودی سرمایههای انباشته شده از طلا نسبت به تغییرات در تقاضای جاری بسیار بیشتر است. یک نتیجه این ویژگیها کاهش عقبماندگی در رشد میشود و بنابراین هزینههای تحقیق پایین آمده و باعث توسعه بازار فروش اجارهای میشود. میتوان انتظار داشت که طلا نسبت به دیگر اجناس و کالاهایی که ممکن است کمتر قابل نقد شدن باشند، زمان لازم برای تبدیل آن به موجودی سرمایهگذار کوتاهتر باشد؛ البته بهعلت تغییرات تقاضا، واکنشپذیری قیمت هر کالایی تا حدی وابسته به نگهداری موجودی اسبق خواهد بود؛ در حالیکه اثبات شده که درآمدهای بازار رهن و سهام ارتباط خیلی زیادی با GDP دارند، وابستگی پایین تا منفی بین درآمدهای روی طلا و درآمدهای کالاهای دیگر در بورس وجود دارد. علت این مساله این است که GDP یک شاخص مهم در بهرهوری میباشد. در هنگام یک جهش اقتصادی انتظار میرود که سود سهامها زیاد باشد، اما از طرفی افزایش تقاضا برای اعتبارات، سیاستهای ضد گردش نقدینگی و تورم که ناشی از جهش اقتصادی میباشد از ارزش این سهامها میکاهد. اختلافهای بنیادی بین طلا و دیگر موجودیهای مالی و کالاها باعث میشود عواملی مانند اثر تقاضای متناوب ناشی از تغییر GDP، تورم، نرخهای بهره واقعی و ظاهری و ساختار نرخ بهرهها به عنوان عوامل تاثیرگذار روی درآمد حاصل از طلا در مقابل این عوامل روی کالاهای اساسی دیگر و سرمایههای مالی، جزئی باشد. برای بررسی عوامل موثر در سودآوری طلا با تجزیه و تحلیل قیمت طلا ومعیارهای کلان اقتصادی آمریکا و دادههای فصلی بازار مالی از ژانویه ۱۹۷۵ تا دسامبر ۲۰۰۱ میتوان به نتایج زیر رسید:
۱ - هیچ ارتباط مهم آماری بین بازدهی طلا و تغییرات در متغیرهای اقتصادکلان، از قبیل: GDP، تورم و نرخ بهرهها، وجود ندارد؛ در حالیکه بازدهی داراییهای مالی دیگر مثل میانگین صنعتی Dow Jones، شاخص ۵۰۰ Standard & Poor’s، اوراق رهنی دولتی ۱۰ ساله، ارتباط بالایی با تغییرات در متغیرهای اقتصاد کلان دارند.
۲ - متغیرهای اقتصاد کلان اثر خیلی قویتری روی کالاهای اساسی دیگر مثل آلومینیوم، نفت و روی، نسبت به اثرشان روی طلا دارند.
۳ - بازدهی طلا ارتباط کمتری با شاخصهای سرمایه و سهام نسبت به بازدهی کالاهای دیگر دارند؛ بنابراین ارزش سرمایههایی که به سرمایههای مالی عمده وابستگی ندارند در هنگام مدیریت سبدهای سهام بروز بیشتری مییابد. عوامل اقتصادی که قیمت طلا را تعیین میکنند، متفاوتند و در بسیاری از موارد در تضاد با عواملی هستند که بر سرمایههای مالی تاثیر گذارند. بر اساس مطالعات اقتصادسنجی قیمت طلا توسط دوعامل «عرضه» و «عوامل اقتصاد کلان» تعیین میشود. قیمت طلا و عرضه آن ارتباطی معکوس دارند و در مورد «عوامل و فاکتورهای اقتصاد کلان» نیز ارزش دلار ایالات متحده نیز ارتباط معکوسی با طلا داشته؛ در حالیکه تورم و طلا با یکدیگر به صورت مستقیم مرتبطند. در کل در حال حاضر اثر تمام این عوامل روی قیمت طلا بین خنثی به مثبت تشخیص داده شده است.
قیمت طلا در بازارهای جهانی به دلیل کاهش ارزش دلار به 1879.19 دلار افزایش یافت.
کد خبر: ۱۰۲۴۷۸۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۱۰/۱۰
قیمت طلا در معاملات روز پنج شنبه بازار جهانی که آخرین روز معاملات هفته جاری بود، تحت تاثیر خوش بینی سرمایه گذاران به کمکهای کرونایی بیشتر در آمریکا و افت ارزش دلار پس از امضای توافق تجاری پسابریگزیت، با افزایش بسته شد.
کد خبر: ۱۰۲۳۷۵۹ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۱۰/۰۵
کد خبر: ۱۰۲۳۷۵۴ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۱۰/۰۵
پیشبینی قیمت طلا؛
تحلیلگران میگویند با توجه به تداوم سیاستهای انبساطی دولتها و بانکهای مرکزی، طلای جهانی این شانس را دارد که در واپسین روزهای سال ۲۰۲۰ مقاومت روانی ۱۹۰۰ دلاری را بشکند.
کد خبر: ۱۰۲۲۹۸۹ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۱۰/۰۲
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه تحت تأثیر اخباری که نشان میداد تصویب بسته کمک مالی جدید آمریکا بسیار نزدیک است، رشد کرد.
کد خبر: ۱۰۲۲۸۰۵ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۱۰/۰۱
با نزدیک شدن به تصویب بسته مالی جدید آمریکا؛
کد خبر: ۱۰۲۲۷۷۳ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۱۰/۰۱
پیمانه اقتصادی
این پیمانه تیترهایی همچون ارزش سبد «سهام عدالت» چقدر شد؟ افزایش ارزش دارایکم، ارزش پالایش یکم چقدر است؟ ریزش قیمت سکه به کانال ۱۱میلیون تومانی، جریمه متخلفان صنف مرغ و تخم مرغ، چین برترین شریک تجاری اتحادیه اروپا ماند و بهبود فروش تسلا در چین را در بر دارد.
کد خبر: ۱۰۲۲۳۷۴ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۲۹
قیمت طلا امروز به بالاترین رقم یک هفته گذشته رسید و بر افزایشهای روز گذشته به علت چشم انداز اجرای محرکهای مالی بیشتر در آمریکا افزود.
کد خبر: ۱۰۲۱۸۰۸ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۲۶
پیمانه اقتصادی
این پیمانه تیترهایی همچون رئیس کل بانک مرکزی از رشد اقتصادی خبر داد، کاهش قیمت دلار در بازار امروز، کاهش ۴۵۰ هزار تومانی قیمت سکه، افت شاخص کل بورس در معاملات امروز، ارزش سهام عدالت چقدر شد؟، هزینهها در لایحه بودجه متناسب با درآمدهای نفتی است و پیش بینی جالب از آینده قیمت نقره را در بر دارد.
کد خبر: ۱۰۲۱۰۹۵ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۲۳
قیمت طلا در معاملات روز جمعه بازار جهانی تحت تاثیر ضعف ارزش دلار که نگرانیها نسبت به تاخیر در تصویب بسته کمک مالی آمریکا را جبران کرد، اندکی افزایش یافت.
کد خبر: ۱۰۲۰۶۰۵ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۲۱
در بازار معاملات آتی آمریکا، هر اونس طلا با ۰.۲ درصد افزایش، ۱۸۷۱ دلار و ۷۰ سنت معامله شد. بهای معاملات این بازار روز چهارشنبه با ۳۶ دلار و ۴۰ سنت معادل ۱.۹ درصد کاهش، در ۱۸۳۸ دلار و ۵۰ سنت بسته شد.
کد خبر: ۱۰۲۰۴۷۷ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۲۰
با خوش بینی در مورد تحولات واکسن کرونا که سبب شد تا سرمایهگذاران به سوی سرمایهگذاری ریسک پذیر سوق یابند، قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه یک درصد کاهش یافت.
کد خبر: ۱۰۲۰۳۳۷ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۹
کد خبر: ۱۰۱۹۷۶۴ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۷
پیمانه اقتصادی
این پیمانه تیترهایی همچون کانال ۱.۵ میلیون واحدی دوباره فتح شد، ارزش پالایش یکم امروز چقدر شد؟ توصیه عضو شورای عالی بورس به سهامداران، افت شاخص ارزی در دومین روز هفته، برای کنترل قیمت مسکن برنامه داریم و رشد اندک قیمت سکه را در بر دارد.
کد خبر: ۱۰۱۹۶۰۸ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۶
قیمت طلا در معاملات روز جمعه بازار جهانی تحت تاثیر خوش بینی به تدابیر محرک مالی آمریکا و افت ارزش دلار افزایش یافت و در مسیر ثبت بیش از سه درصد رشد هفتگی قرار گرفت.
کد خبر: ۱۰۱۹۰۷۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۴
بازار ارز و سکه در آواخر دومین هفته آذر ۹۹ روند صعودی داشت که این افزایش قیمت با شیب ملایمی همراه بود و بازار سرمایه همانند هفته گذشته شاهد رشد شاخص کل بود.
کد خبر: ۱۰۱۹۰۳۰ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۴
کاهش ارز دلار به کمترین میزان 2.5 سال گذشته باعث تقویت 10 دلاری طلای جهانی شد.
کد خبر: ۱۰۱۸۹۸۱ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۳
پیمانه اقتصادی
این پیمانه تیترهایی همچون تداوم روند صعودی شاخص بورس، ارزش سهام عدالت چند میلیون تومان شد؟ احتمال اعطای کارت اعتباری سهام عدالت تا پایان آذرماه، ارزش پالایشی یکم مشخص شد، فراخوانها رکورد شکستند، سکه وارد کانال ۱۲ میلیونی شد، طلا در بازار جهانی گران شد و متوسط قیمت فروش هر مترمربع زمین را در بر دارد.
کد خبر: ۱۰۱۸۶۰۲ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۱
قیمت هر قطعه سکه تمام بهار آزادی طرح جدید امروز (سه شنبه یازدهم آذرماه) با افزایش ۸۵۰ هزار تومانی نسبت به روز گذشته، ۱۲ میلیون تومان معامله شد.
کد خبر: ۱۰۱۸۵۷۲ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۱
قیمت هر قطعه سکه تمام بهار آزادی طرح جدید امروز با افزایش ۵۰۰ هزار تومانی نسبت به روز گذشته، ۱۱میلیون و ۱۵۰ هزار تومان معامله شد.
کد خبر: ۱۰۱۸۴۲۶ تاریخ انتشار : ۱۳۹۹/۰۹/۱۰