ارزیابی شرکت فروشگاه‌های زنجیره‌ای رفاه

بر اساس مستندات و اطلاعات رسمی منتشر شده از شرکت رفاه در بازار فرابورس و در سایت کدال که به صورت سه ماهه منتشر می شود، وضعیت شرکت رفاه از منظر مهمترین شاخص های اقتصادی به شرح زیر است:

•   جهش در فروش (بیش از 100 درصد)

مجموع فروش 7 ماهه گذشته رفاه در سال مالی جاری نسبت به دوره مشابه سال گذشته 102 درصد افزایش یافته است. انتظار می‌رود با تداوم روند صعودی فعلی، فروش رفاه در سال مالی جاری بیش از 2400 میلیارد تومان باشد. سرمایه گذاری شرکت رفاه بر روی سه برند جدید فروشگاهی رشد فروش مازاد 100درصدی سالانه را تا سال 1400 هدف گذاری می کند.

• فروشگاه های همواره تخفیفی با برند WinMarket
• فروشگاه های عمده فروشی مدرن با مدل Cash & Carry
• فروشگاه های تخصصی لوازم خانگی و طراحی داخلی با برند RHC

•   رشد سود عملیاتی (50 درصد سالانه)

سود عملیاتی رفاه در 7 ماه اول سال مالی جاری نسبت به دوره مشابه سال قبل 50 درصد رشد داشته است. مقایسه سود عملیاتی رفاه (حاصل از عملیات اصلی فروشگاهی) در سال مالی گذشته با سال ماقبل آن 43 درصد و نسبت به دو سال ماقبل آن 46 درصد رشد نشان می‌دهد. سود عملیاتی در رفاه در سال های قبل از 94 منفی بوده است. رشد سود ناویژه عملیاتی بیانگر آن است که رفاه توانسته است سود خالص خود را از فعالیت‌های اصلی شرکت که عملیات فروشگاهی است به دست آورد.

•   رشد سود هر سهم از رفاه افزایش سودآوری

افزایش علاقه‌مندی مشتریان به خرید از رفاه در کنار ارتقای بهره‌وری عملیاتی رفاه موجب شده است سود هر سهم رفاه در 6 ماه اول سال مالی جاری 4 برابر دوره مشابه سال مالی 95-94 گردد. این امر حاکی از آن است که سود 6 ماهه این شرکت در سال مالی جاری نسبت به دوره مشابه دو سال قبل 4 برابر شده است.

•   رشد سود خالص (95 درصد)

روند بهبود سودآوری شرکت در ماه هفتم سال مالی جاری هم ادامه یافته است، به گونه‌ای که سود خالص 7 ماهه رفاه در سال مالی جاری نسبت به دوره مشابه سال مالی قبل 95 درصد افزایش یافته است. بدین ترتیب رفاه توانسته است در عرض تنها 7 ماه از سال مالی جاری، به سودی بیش از کل سود سالانه خود در سه سال اخیر دست یابد. پیش‌بینی می‌شود این روند رو به رشد تا پایان سال مالی جاری هم ادامه داشته باشد و رفاه به رکورد بیشترین سود خالص در کل دوره حیات خود دست یابد.

•   افزایش شدید تخفیفات به مشتریان

همزمان با رکوردشکنی‌های پیاپی در افزایش فروش و سود، رفاه در سال‌های گذشته رکورد ارایه تخفیف به مشتریان را هم شکسته است. رفاه تنها در عرض 7 ماه از سال مالی جاری حدود 200 میلیارد تومان به مشتریان خود تخفیف داده است که 700 درصد نسبت به دوره مشابه در سال مالی 94-93 و 3900 درصد نسبت به سال مالی 92-93 بیشتر بوده است.

•   افزایش بهره‌وری نیروی انسان

رفاه در سال گذشته به منظور توسعه خدمات‌رسانی به مشتریان در سراسر کشور، بیش از 14 هزار متر مربع به مساحت فروشگاه‌های خود افزوده است و بدین ترتیب توانسته است برای بیش از 300 نفر شغل مستقیم و 500 نفر اشتغال غیرمستقیم ایجاد نماید. با در نظر گرفتن این موضوع و با عنایت به سایر سرمایه‌گذاری‌های انجام شده در حوزه منابع انسانی، هزینه نیروی انسانی رفاه در 7 ماه اول سال مالی جاری نسبت به دوره مشابه سال قبل 25 درصد افزایش یافته است. با این وجود، ارزیابی شاخص "نسبت هزینه نیروی انسانی به فروش شرکت" که شاخصی برای ارزیابی میزان بهره‌وری فروش است نشان می‌دهد که رفاه توانسته است این شاخص را در 7 ماهه سال مالی جاری نسبت به سال مالی قبل، 40 درصد بهبود دهد. همچنین این شاخص نسبت به دو سال مالی قبل 75 درصد بهبود داشته است. بدین ترتیب رفاه توانسته است شاخص نسبت هزینه نیروی انسانی به فروش خود را از 11.2 درصد در سال 95-94 به کمتر از 6.4 درصد در 7 ماهه اول سال مالی جاری برساند که این امر نشان دهنده ارتقای بهره‌وری نیروی انسانی رفاه است. انتخاب شرکت رفاه در سال 96 به عنوان رتبه اول بازده فروش در همایش 100 شرکت برتر ایران (IMI100) نشان از ارتقاء بهره وری جدی شرکت رفاه در سه سال گذشته است.

•   اعتبار بین مهمترین شرکاء تجاری

با توجه به گردش مالی متوسط 5000 میلیارد ریالی ماهانه و عرف متوسط دوره تسویه با تامین کنندگان به مدت دو ماه در بازار ایران، بدهی در گردش رفاه به تامین کنندگان در حدود 300 میلیاردتومان کمتر از حد اعتباری است و از منظر این شاخص، ریسک همکاری با رفاه پایین و وضعیت اعتباری رفاه در بین شرکاء تجاری بسیار مطلوب ارزیابی می شود. با توجه به ارزش دارایی های ثابت رفاه در حدود بیش از 2000 میلیارد تومان و همچنین عدم هرگونه بدهی به شبکه بانکی و عدم هرگونه اخذ وام بانکی در سه سال گذشته، همکاری با شرکت رفاه، یکی از بدون ریسک ترین همکاری های تجاری برای تولیدکنندگان و تجار ایرانی است. 

چشم انداز آتی

با توجه به عقد قرارداد و برنامه راه اندازی 37 پروژه جدید و برنامه توسعه شرکت رفاه، رشد فروش 100 درصدی سالانه برای دو سال آتی رفاه پیش بینی می شود. همچنین با توجه به سرمایه گذاری های انجام شده بر روی تبلیغات و برند شرکت، برنامه توسعه شرکت، مشارکت با شرکاء تجاری را فراهم می کند. شرکت از برنامه بلندمدت قابل اتکاء برخودار است و از این منظر، با روند جاری، رشد ارزش سهام شرکت تا مبلغ 5000 تومان تا سال 1400 قابل قبول است.